3 razões pelas quais o aumento das ações do SCHD ETF pode continuar e riscos potenciais

O Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) está tendo um bom ano, ajudado pelo atual rali do mercado de ações. O ETF de dividendos altamente popular atingiu uma alta recorde de US$ 29,37 neste mês, um aumento de mais de 37% em relação ao seu nível mais baixo em 2023.

Este rali refletiu principalmente o desempenho do mercado de ações mais amplo, que viu os índices Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq 100 subirem para suas máximas históricas. Aqui estão as três razões pelas quais o rali do SCHD ETF provavelmente continuará e os riscos que estão por vir.

O ETF SCHD é uma pechincha

A primeira razão pela qual o fundo SCHD pode continuar subindo no curto prazo é que ele é uma grande pechincha em comparação ao mercado mais amplo.

Dados em seu site mostram que o fundo tem uma relação preço/lucro de 18,42, um múltiplo preço/fluxo de caixa de 10,2 e uma relação preço/valor contábil de 3,15.

Em contraste, o índice S&P 500 tem uma relação P/L de 22, enquanto o índice Nasdaq 100 tem um múltiplo de 27. Esses índices sempre são negociados com um prêmio por causa de seus investimentos pesados em tecnologia, incluindo empresas como NVIDIA e Microsoft.

O SCHD, por outro lado, não tem grande exposição à tecnologia, com as maiores participações no fundo sendo Bristol Myers Squibb, Blackrock, Cisco Systems, Home Depot, Chevron e Texas Instruments.

Portanto, o ETF SCHD provavelmente continuará subindo enquanto tenta fechar a lacuna de avaliação com o índice S&P 500.

Os ganhos estão indo bem

O SCHD ETF também se sairá bem no longo prazo por causa das tendências de lucros em andamento. Dados da FacstSet mostram que os lucros corporativos foram fortes no terceiro trimestre. Com 91% de todas as empresas no índice S&P 500 tendo divulgado seus resultados, o crescimento dos lucros combinados foi de 5,3%. Se este for o número final, será o quinto trimestre consecutivo de crescimento dos lucros.

Notavelmente, a FactSet observa que o setor de saúde teve o maior salto nos lucros, o que é algo notável, já que é o segundo maior setor no fundo. Finanças, bens de consumo básicos e indústrias também tiveram forte desempenho neste ano.

Portanto, esse crescimento dos lucros provavelmente continuará no futuro próximo, o que dará suporte ao SCHD e outros ETFs.

Reserva Federal, cortes de impostos e desregulamentação

O SCHD ETF também pode se sair bem por causa do Federal Reserve, que manteve um tom relativamente dovish nos últimos meses. Ele cortou as taxas de juros em 0,75% este ano, uma tendência que pode continuar nos próximos meses.

Historicamente, as ações têm bom desempenho quando o Fed corta as taxas de juros, pois isso transfere os investidores de outros ativos de baixo risco, como mercados monetários, para ações.

Ao mesmo tempo, o mercado de ações provavelmente se sairá bem por causa das políticas de desregulamentação e cortes de impostos de Trump. Sobre desregulamentação, as chances são de que sua administração esteja mais aberta a fusões e aquisições do que durante o mandato de Biden.

Essas ações podem continuar subindo, espelhando o que aconteceu durante seu primeiro mandato antes que a pandemia da COVID-19 acabasse com o ímpeto. Trump também quer cortar impostos e simplificar o código tributário, o que significa mais lucros para as empresas.

Riscos potenciais para o Schwab US Dividend ETF

Existem vários riscos potenciais para o SCHD ETF. Primeiro, há o risco de uma guerra comercial sustentada se Trump seguir adiante com suas ameaças sobre tarifas. Ele prometeu impor tarifas sobre a maioria das importações, o que ele espera que financie seus grandes cortes de impostos. Como tal, as ações podem recuar, já que os investidores não gostam de incertezas.

Segundo, há um risco de que, como mostrado abaixo, o SCHD tenha formado um padrão de cunha ascendente, um sinal popular de reversão de baixa. Esse padrão é composto de duas linhas de tendência convergentes. Ao mesmo tempo, o indicador MACD formou um padrão de divergência de baixa, um sinal popular de baixa no mercado. O Índice de Força Relativa (RSI) também apontou para baixo, um sinal arriscado.

Terceiro, há o risco de que o ETF, que está em forte alta há muito tempo, recue à medida que o rali faz uma pausa.