Ouro mantém ganhos antes do IPC dos EUA: os preços conseguirão manter o ritmo?

Os preços do ouro mantiveram ganhos modestos na quarta-feira, enquanto os investidores aguardavam a divulgação dos dados de inflação dos EUA.

O metal amarelo caiu acentuadamente após a vitória do republicano Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA de 2024.

O dólar subiu após a vitória de Trump, à medida que o apetite ao risco melhorou, diminuindo a demanda por ouro e prata.

Na quarta-feira, enquanto os investidores aguardavam a divulgação dos dados de inflação dos EUA para outubro, o dólar interrompeu sua alta.

Isso sustentou os preços do ouro.

Um dólar mais forte torna as commodities cotadas em moeda americana mais caras para compradores estrangeiros.

Além disso, “um tom geralmente mais fraco em torno dos mercados de ações é visto como um fator-chave que oferece algum suporte ao metal precioso de refúgio seguro durante a primeira metade da sessão europeia”, disse Haresh Menghani, editor da Fxstreet, em um relatório.

Menghani acrescentou:

No momento em que este artigo foi escrito, o contrato de ouro na COMEX estava em US$ 2.614,40 a onça, uma alta de 0,3% em relação ao fechamento anterior.

IPC dos EUA deve subir em outubro?

Os dados tão aguardados do índice de preços ao consumidor de outubro provavelmente apresentarão um aumento em relação ao mês anterior nos EUA.

“O dólar americano deve balançar com a intensa volatilidade que provavelmente será estimulada pelo relatório de inflação dos EUA, o que pode impactar significativamente a precificação do mercado sobre a perspectiva da taxa de juros do Federal Reserve para os próximos meses”, disse a Fxstreet em um relatório.

Conforme medido pelo IPC, a inflação nos EUA deve aumentar a uma taxa anual de 2,6% em outubro, de acordo com estimativas de consenso da FactSet.

Esse número seria um pouco maior que o crescimento de 2,4% em setembro.

Analistas da TD Securities disseram à Fxstreet:

Como o IPC influenciará o dólar?

Espera-se que os planos de aumento de tarifas e cortes de impostos de Trump aumentem a inflação nos EUA.

É provável que isso leve o Federal Reserve dos EUA a manter as taxas de juros elevadas, o que deve impulsionar os rendimentos dos títulos do Tesouro e também o dólar.

“Dessa forma, em meio à deterioração das condições do mercado de trabalho e ao progresso na desinflação, o relatório de inflação de outubro desempenhará um papel fundamental ao oferecer novas dicas sobre o próximo movimento político do Fed”, disse a Fxstreet.

Política do Fed em foco

O banco central dos EUA cortou as taxas de juros em 25 pontos-base na semana passada.

Isso ocorreu após um corte gigantesco de 50 bps em setembro.

No entanto, a inflação mais alta do que o esperado em setembro e a subsequente força do mercado de trabalho levaram a um corte menor nas taxas de juros na reunião de política do Fed de novembro.

Os mercados agora precificaram uma probabilidade de 62,1% de um corte de 25 bps na taxa em dezembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.

“Nossos economistas aumentaram sua previsão para o fundo da taxa básica de juros dos EUA em 50 pontos-base, para 4%”, disse Carsten Fritsch, analista de commodities do Commerzbank AG, em um relatório.

“Isso significa que deve haver apenas mais dois cortes nas taxas de juros pelo Fed, de 25 pontos-base cada, após o corte esperado em dezembro.”

Ele acrescentou ainda:

Lâminas de cobre

Enquanto isso, os futuros do cobre caíram na quarta-feira, já que o mercado permaneceu decepcionado com o recente pacote de estímulo da China.

Na semana passada, o Congresso Nacional Popular da China aprovou um pacote de US$ 1,4 trilhão para financiar dívidas de governos locais.

O mercado, no entanto, esperava um plano de gastos focado e mais clareza sobre os gastos por setor.

Além do ambiente geralmente desfavorável, relatos de forte aumento na capacidade de fundição na China também estão pesando nos preços.

Entre janeiro e setembro, a produção de cobre refinado foi mais de 5% maior que no mesmo período do ano passado.

Barbara Lambrecht, analista de commodities do Commerzbank, disse:

No momento em que este artigo foi escrito, o contrato de cobre de três meses na Bolsa de Metais de Londres era de US$ 9.118,50 por tonelada, queda de 0,3% em relação ao fechamento anterior.

Os preços caíram para níveis não vistos desde meados de setembro.