O desejo de Warren Buffett pela Domino's: a pizza é a nova maçã?

A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, revelou mudanças intrigantes em sua estratégia de investimento durante o terceiro trimestre, adicionando novas posições na Domino's Pizza e na Pool Corp., ao mesmo tempo em que reduziu participações em favoritas de longa data, como Apple e Bank of America.

O último registro na SEC oferece um vislumbre do apetite crescente do Oráculo de Omaha.

Uma fatia do bolo: o novo investimento da Berkshire na Domino's

O novo desejo da Berkshire pela Domino's se traduziu em uma participação de 1,28 milhão em ações, avaliada em aproximadamente US$ 549 milhões em 30 de setembro.

Esse investimento sugere confiança na capacidade da rede de pizzarias de navegar no cenário econômico atual, onde opções gastronômicas voltadas para o valor estão ganhando força.

Assim como outros gigantes do fast-food, como o McDonald's, a Domino's vem promovendo ativamente ofertas para atrair consumidores preocupados com o orçamento, muitos dos quais estão abrindo mão de restaurantes mais caros em favor de opções de fast casual ou entrega.

Berkshire investe na Pool Corp.

Além de pizza, a Berkshire também investiu no mercado de suprimentos para piscinas, adquirindo 404.000 ações da Pool Corp., uma distribuidora líder de suprimentos para piscinas, avaliada em cerca de US$ 152 milhões em 30 de setembro.

Embora a Pool Corp. tenha notado uma demanda "fraca" por construção de novas piscinas no mês passado, a empresa destacou a resiliência dos serviços não discricionários de reparo e manutenção para piscinas existentes, um fator que pode ter atraído o interesse da Berkshire.

Reação do mercado: ações da Domino's e da Pool Corp. sobem

As notícias sobre os investimentos da Berkshire causaram impacto no mercado after-hours, com as ações da Domino's subindo 6,9% e as da Pool Corp. subindo 5,7%.

Essa resposta positiva é um fenômeno comum após as divulgações de investimentos da Berkshire, muitas vezes interpretadas pelos investidores como um "selo de aprovação" do renomado investidor de valor.

Ao adotar pizza e produtos para piscina, a Berkshire continuou sua tendência de acumular dinheiro.

O caixa e os equivalentes de caixa do conglomerado sediado em Omaha quase dobraram para impressionantes US$ 325,2 bilhões em 30 de setembro.

Esse acúmulo de caixa coincide com uma redução significativa nas compras de ações e uma interrupção nas recompras de ações pela primeira vez desde 2018.

Somente no terceiro trimestre, a Berkshire vendeu US$ 36,1 bilhões em ações e comprou apenas US$ 1,5 bilhão.

No ano, as vendas de ações totalizaram US$ 133,2 bilhões — principalmente da Apple, seguida pelo Bank of America — em comparação com apenas US$ 5,8 bilhões em compras.

Embora Buffett permaneça em segredo sobre os motivos exatos por trás dessas mudanças estratégicas, vários fatores podem estar em jogo.

Observadores do mercado especulam que considerações fiscais e avaliações potencialmente inflacionadas estão influenciando suas decisões.

As reservas de caixa substanciais fornecem à Berkshire, com sua capitalização de mercado de US$ 1,01 trilhão, a flexibilidade para fazer aquisições significativas sob a liderança contínua de Buffett aos 94 anos.

Ajustes de portfólio: um vislumbre das participações da Berkshire

Além dos investimentos que ganharam as manchetes na Domino's e na Pool Corp., o último registro da Berkshire revela outros ajustes notáveis no portfólio.

O conglomerado aumentou sua participação na fabricante de peças para aeronaves Heico e, ao mesmo tempo, alienou completamente suas participações na varejista de pisos Floor & Decor.

A Berkshire também reduziu posições na Capital One, Charter Communications, no banco digital brasileiro Nu Holdings e na rede de cosméticos Ulta Beauty.

A venda quase completa das ações da Ulta Beauty, pouco tempo após a divulgação de um investimento inicial em agosto, representa uma reviravolta particularmente rápida.

As ações da Ulta caíram 3,8% após o expediente.

O vasto portfólio da Berkshire continua a abranger uma gama diversificada de negócios, incluindo a Geico Car Insurance, a BNSF Railroad e diversas empresas de consumo, energia, indústria e varejo.

O documento de quinta-feira não informa se Buffett ou seus gestores de portfólio Todd Combs e Ted Weschler são responsáveis pelos investimentos individuais.

Nem a Domino's nem a Pool responderam imediatamente aos pedidos de comentários.