3 razões pelas quais os ETFs do índice S&P 500, como SPY, IVV, VOO, irão reverter em breve

O SPDR S&P 500 (SPY) tem tido uma forte tendência de alta este ano, e a tendência pode continuar se o rali do Papai Noel acontecer. O fundo, que agora se tornou o segundo maior ETF do S&P 500 depois do Vanguard, estava sendo negociado a US$ 597 na segunda-feira. Este artigo explica alguns dos principais nomes do S&P 500 e por que ETFs como SPY, VOO e IVV podem reverter em breve.

Principais empresas de ETF SPY em 2024

O índice S&P 500 teve um bom desempenho este ano, ajudado pela febre da inteligência artificial, pelos fortes lucros corporativos e pelos cortes nas taxas do Federal Reserve.

A onda da IA ajudou a impulsionar empresas como NVIDIA, Microsoft e Google consideravelmente mais alto neste ano.

A Vistra Energy foi a empresa com melhor desempenho no índice S&P 500 este ano, com um salto de mais de 300%.

Foi seguido por Palantir e Nvidia, que saltaram 276% e 174%, respectivamente. Esse rali fez da NVIDIA a maior empresa do mundo, enquanto o valor de mercado da Palantir saltou para US$ 150 bilhões.

A outra empresa de melhor desempenho no índice é a GE Vernova, cujas ações saltaram acentuadamente desde que se tornou uma empresa independente. Assim como a Vistra, o rali se deve principalmente à crescente demanda por preços de energia para abastecer data centers.

As ações da United Airlines saltaram mais de 134% este ano, tornando-a a companhia aérea de melhor desempenho nos EUA. Ela também superou seus outros pares globais como IAG, Lufthansa e KLM, enquanto continua a aumentar seus lucros.

Preço das ações da Constellation Energy saltou 112% depois que a empresa fez uma parceria com a Microsoft para reiniciar uma grande usina nuclear. A esperança é que a empresa forneça energia mais barata para abastecer data centers.

A Fair Isaac and Company, popularmente conhecida como FICO, saltou 102%, à medida que a demanda por pontuações de crédito continuou aumentando. As outras empresas de melhor desempenho no índice S&P 500 deste ano foram empresas como KKR, Dell, GoDaddy, Oracle, Royal Caribbean, Netflix e Deckers Outdoor.

Aliança de Botas Walgreens (WBA) foi a empresa com pior desempenho no índice S&P 500 este ano, com queda de 65%. A empresa está passando por um momento difícil, pois a demanda diminui e os custos permanecem elevados.

As ações da Moderna caíram 56%, pois a demanda pela vacina contra a COVID-19 diminuiu. As ações da Dolar Tree recuaram, pois as vendas comparáveis de lojas permaneceram sob pressão.

A Intel é outra grande retardatária no índice S&P 500, à medida que a demanda por seus produtos diminuiu e ela perdeu participação de mercado no setor de IA.

As outras empresas com pior desempenho no índice são empresas como Boeing, Biogen, Dexcom, Lululemon Athletica e Humana.

Índice S&P 500 pode reverter em breve

Há algumas razões pelas quais os ETFs do índice S&P 500, como SPY, VOO e IVV, podem sofrer uma reversão acentuada em breve.

Primeiro, há uma ameaça de guerra comercial, que prejudicará a maioria das empresas nos EUA. A história mostra que o tit-for-tat nem sempre funcionou bem para empresas que têm presença ao redor do mundo.

Segundo, os ETFs podem cair porque formaram um padrão de gráfico de cunha ascendente. No gráfico acima, vemos que o fundo formou duas linhas de tendência convergentes que estão se aproximando de seus níveis de confluência.

Na maioria dos períodos, os ativos financeiros tendem a ter um declínio profundo quando as duas linhas se aproximam de seus níveis de confluência. Se esse declínio acontecer, o SPY ETF cairá para cerca de US$ 550, o que é cerca de 10% abaixo do nível atual.

Terceiro, o índice pode cair por causa de uma situação conhecida como reversão média, onde os ativos frequentemente retornam aos seus preços médios. Se isso acontecer, então ele pode cair para a média móvel de 200 dias de $540.

Para deixar claro: essa correção será breve, o que significa que o índice se recuperará como aconteceu no passado.