O preço das ações do Walmart está a todo vapor: pode chegar a US$ 1 trilhão?

O preço das ações do Walmart (WMT) está indo bem este ano, e é uma das empresas de melhor desempenho nos Estados Unidos. Ela saltou 73% este ano, elevando seu valor de mercado para mais de US$ 733 bilhões, tornando-a substancialmente maior do que empresas como Costco e Home Depot.

Ações do Walmart auxiliadas por forte crescimento

O aumento do preço das ações da WMT foi impulsionado por sua forte receita ao longo dos anos e pelo fato de estar ganhando participação de mercado em outros setores.

A receita anual do Walmart saltou de mais de US$ 523 bilhões em 2019 para mais de US$ 648 bilhões no último ano fiscal.

Esse crescimento aconteceu porque o Walmart é frequentemente visto como uma empresa para todos os climas por causa de sua estratégia. Na maioria dos períodos, os produtos da empresa são frequentemente mais baratos do que os de outros varejistas. Além disso, o Walmart tem uma grande variedade de produtos, um ótimo programa de recompensas e tem filiais por todo o país.

O Walmart também foi ajudado por seus investimentos em comércio eletrônico, o que ajudou a torná-lo disponível para a maioria das pessoas.

Mais importante, tornou-se uma empresa mais lucrativa. Só no ano passado, seu lucro líquido saltou para mais de US$ 15,5 bilhões. Ela usou esses fundos para pagar dividendos aos seus acionistas, o que a tornou uma rainha dos dividendos após fazer pagamentos por 50 anos. O Walmart tem espaço para aumentar seus dividendos porque tem uma taxa de pagamento de apenas 33%.

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Além dos dividendos, a empresa vem cortando suas ações em circulação. O total de ações em circulação caiu de 8,50 bilhões em 2020 para 8,03 bilhões, uma tendência que continuará no curto prazo.

O Walmart continuou a ganhar participação de mercado em outros setores. Por exemplo, analistas acreditam que a empresa é parcialmente culpada pela crise que está acontecendo em empresas como Walgreens Boots Alliance e CVS Health.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a receita do Walmart aumentou 5,5% para mais de US$ 169 bilhões, acima do que os analistas esperavam. Suas margens aumentaram 21 pontos-base, enquanto seu volume global de e-commerce saltou 27%.

O Walmart também se tornou um grande player no setor de publicidade, onde seus clientes fazem marketing em suas lojas e site.

O valor de mercado da WMT pode chegar a US$ 1 trilhão?

O clube de US$ 1 trilhão cresceu rapidamente nos últimos meses, com o número de empresas com essa avaliação saltando para 9 ou 10, incluindo o Bitcoin.

O Walmart é a 12ª maior empresa globalmente, com uma capitalização de mercado de US$ 733 bilhões, o que significa que suas ações precisam subir 27% para atingir essa avaliação. Isso significa que o preço das ações da WMT precisa chegar a US$ 115,95.

Tal movimento é possível se a empresa continuar entregando resultados fortes como tem feito nos últimos anos. No entanto, a maior preocupação do Walmart sempre foi sua avaliação, já que a empresa tem um lucro líquido de menos de US$ 20 bilhões por ano. Se a média for de US$ 20 bilhões por ano, seu lucro total nos próximos 20 anos será de cerca de US$ 400 bilhões.

Esses números significam que o Walmart tem uma relação P/L futura de 36, o que significa que se todos os fatores fossem constantes, levaria esses anos para atingir o ponto de equilíbrio se você o comprasse. Ele também é negociado a um múltiplo EV-EBITDA futuro de 26, maior do que a mediana do setor de 15.

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Análise do preço das ações do Walmart

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da WMT tem estado em uma forte corrida de alta nas últimas décadas. Ele cruzou recentemente o importante nível de resistência em $90, enquanto os compradores miram o ponto de resistência chave em $100.

O estoque continua muito mais alto do que as médias móveis de 50 e 200 semanas. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico se moveram para o nível extremamente sobrecomprado.

Portanto, a ação provavelmente continuará subindo, já que os touros miram o nível de resistência chave em US$ 115, quando chegará a uma empresa de US$ 1 trilhão. No entanto, há um risco de que a ação possa sofrer um ligeiro recuo, já que os investidores começam a obter lucros. No longo prazo, porém, a ação continuará indo bem por causa de seu papel nos EUA.