O preço das ações da Gap pode cair 35% à medida que um padrão arriscado se forma

O preço das ações da Gap subiu acentuadamente no início deste mês quando a empresa relatou relatórios financeiros encorajadores. Ele subiu para uma alta de $ 25,87 em 22 de novembro, seu nível mais alto desde 12 de junho deste ano. Ele permanece em um mercado de baixa local após cair 20% de seu nível mais alto deste ano.

Ações da Gap em destaque em meio a ganhos de participação de mercado

As ações da GAP ficaram em evidência nos últimos meses, enquanto os investidores observavam sua recuperação em meio a um ambiente de varejo fraco.

Os resultados mais recentes mostraram que a empresa estava ganhando participação de mercado em suas marcas, que incluem empresas como Gap, Banana Republic, Old Navy e Athleta.

Esses resultados mostraram que suas vendas líquidas aumentaram 2% no terceiro trimestre, para US$ 3,8 bilhões, enquanto suas vendas comparáveis aumentaram 1%.

A empresa também está indo bem em termos de lucratividade, já que suas margens brutas subiram para 42,7%. Mais importante, ela está gerenciando bem seu estoque. Os resultados mostraram que seu estoque caiu cerca de 2% para US$ 2,33 bilhões.

A maioria dos negócios da The Gap foi bem no terceiro trimestre. As vendas líquidas da Old Navy aumentaram 1% no terceiro trimestre, enquanto a Banana Republic aumentou 2%. As vendas da Gap aumentaram 1%, enquanto a Athleta saltou 4%.

Athleta é a resposta da Gap à Lululemon Athletica e é uma das marcas de crescimento mais rápido no setor de athleisure.

Os analistas estão geralmente otimistas sobre a trajetória de negócios da GAP. A estimativa média de receita para o ano é de cerca de US$ 15 bilhões, um aumento de 0,73% em relação a 2023. Sua receita estimada para o próximo ano é de US$ 15,24 bilhões, um aumento de 1,63% em uma base anual. A Gap geralmente se sai melhor do que o esperado na maioria dos casos.

Mais importante, espera-se que os lucros da The Gap continuem melhorando. A estimativa anual de lucros por ação aumentará de US$ 1,34 em 2023 para US$ 2,01 este ano, seguido por US$ 2,09 no próximo ano fiscal.

A maioria dos analistas tem uma visão neutra da The Gap, com aqueles da BMO e Evercore tendo uma classificação de outperform. O Wells Fargo tem uma classificação overweight, enquanto o Guggenheim tem uma buy one. O UBS está menos otimista com uma classificação de sell para a ação. A previsão média da ação da Gap é de US$ 28, maior do que os atuais US$ 24,25.

Um motivo para ser otimista é que a The Gap é uma empresa razoavelmente barata. Ela tem uma relação preço/lucro futura de 12, muito menor do que a mediana do setor, que é de 20. Seu múltiplo P/L trailing é de 11,2, menor do que a mediana do setor, de 19.

Além disso, um modelo de fluxo de caixa livre (FCD) descontado mostra que a empresa estava sendo negociada 28% abaixo do seu preço atual de US$ 24.

Análise do preço das ações da Gap

Gráfico GAP por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da GAP estava sendo negociado a $ 24,25 na sexta-feira, abaixo da alta do ano até o momento de $ 30,3. Ele permaneceu acima da linha de tendência ascendente que conecta suas menores oscilações desde janeiro deste ano.

Essa linha de tendência é notável porque era o decote do padrão gráfico de cabeça e ombros, um padrão popular de reversão de baixa.

Portanto, há um risco de que a ação tenha um rompimento de baixa nas próximas semanas. Se isso acontecer, ela pode cair para cerca de US$ 20, o que é cerca de 20% abaixo do nível atual.

$20 também é um nível notável, pois está ao longo do decote do padrão H&S. Uma queda abaixo desse nível apontará para mais queda, potencialmente para $18,6, o nível de retração de 50%. Se isso acontecer, pode cair para $15,9, o ponto de retração de 61,8%, e 35% abaixo do ponto atual. A visão de baixa se tornará inválida se o estoque subir acima do nível do ombro direito em $26.