Veja por que o índice DAX atingiu uma alta recorde

O índice DAX continuou subindo esta semana, à medida que o foco se voltou para a próxima decisão de taxa de juros do Banco Central Europeu (BCE). O índice, que acompanha as maiores empresas de primeira linha da Alemanha, subiu para um recorde de € 20.355, elevando os ganhos do ano até o momento para cerca de 22%.

Reduções de juros do BCE

O índice DAX subiu para uma alta recorde depois que a Europa publicou uma série de dados macroeconômicos fracos esta semana. Um relatório de segunda-feira mostrou que o PMI industrial do bloco recuou para 45,2 em novembro, sinalizando que o setor estava em contração.

Outro relatório revelou que o PMI de serviços melhorou para 49,2, enquanto o PMI composto passou para 48,3. Embora essas tenham sido melhorias, elas permaneceram abaixo de 50, um sinal de que os setores encolheram.

Portanto, há cada vez mais chances de o Banco Central Europeu decidir reduzir as taxas de juros novamente na próxima semana. Se isso acontecer, significa que o banco cortará as taxas em cerca de 1% neste ano.

Historicamente, as ações se valorizam quando um banco central reduz as taxas. Para começar, esses cortes ajudam a transferir os investidores dos títulos de baixo rendimento para o mercado de ações. Analistas esperam que o banco faça pelo menos mais dois cortes nas taxas de juros em 2025.

O índice DAX também subiu, já que os investidores ignoraram os riscos geopolíticos após a eleição de Trump nos EUA. Trump ameaçou impor grandes tarifas a aliados e inimigos importantes dos EUA.

Em uma declaração recente, ele se concentrou no México, Canadá e China, que acusou de promover a imigração ilegal. Ele deixou a Europa de sua lista inicial, um sinal de que pretende negociar com a região.

Ações de automóveis ficam atrás do DAX 40

Ainda assim, as principais empresas automobilísticas do índice DAX continuaram a ter desempenho inferior ao do mercado.

O preço das ações da Volkswagen caiu mais de 20% neste ano, devido às preocupações com a empresa. Suas vendas recuaram, levando a empresa a iniciar um exercício de redução de custos de € 4 bilhões.

A empresa planeja fechar três fábricas na Alemanha como parte de sua estratégia para reduzir custos. Essas ações foram resistidas pelos trabalhadores, que pretendem fazer greve em protesto.

A Volkswagen está enfrentando desafios à medida que as empresas chinesas aumentam sua participação de mercado globalmente. Algumas das empresas mais notáveis que se tornaram gigantes globais são Nio, BYD e Li Auto.

Outras montadoras alemãs não estão indo bem. As ações da BMW caíram 21%, enquanto as da Mercedes-Benz Group caíram 8%. As ações da Porsche caíram 24% neste ano.

Da mesma forma, a Continental AG, um dos principais fornecedores de montadoras alemãs, caiu cerca de 12% neste ano.

Principais ações alemãs em 2024

Muitas empresas do índice DAX tiveram um bom desempenho neste ano, apesar dos desafios contínuos no país.

As ações da Adidas saltaram 30% neste ano, superando marcas como Nike e Lululemon Athletica. O Deutsche Bank, o maior banco do país, subiu 37% neste ano, continuando uma recuperação que começou há alguns anos, quando Christian Sewing se tornou CEO.

As ações do Commerzbank dispararam 40%, principalmente devido à contínua acumulação da Unicredit. Analistas acreditam que a última fará uma oferta completa pela empresa.

As ações da Deutsche Telecom subiram 40% neste ano. O preço das ações da Rheinmetall disparou 130% com o aumento da demanda por ativos de defesa. Outros grandes ganhadores no índice DAX são empresas como Zalando, Siemens Energy e Airbus Group.

Análise do índice DAX

O gráfico diário mostra que o índice DAX 40 tem estado em uma forte tendência de alta nos últimos dias. Ele subiu nos últimos seis dias consecutivos, ultrapassando o ponto de resistência chave em € 19.668, a máxima histórica anterior.

O índice se moveu acima de todas as médias móveis, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) se moveu próximo ao nível de sobrecompra.

Portanto, o caminho de menor resistência para o índice DAX é para cima, com o próximo nível a ser observado em € 20.500.