Índice DAX pode cair com implosão de ações de montadoras alemãs

O índice DAX permaneceu no limite neste mês, enquanto os investidores avaliam a recente vitória eleitoral de Donald Trump e as ações recentes do Banco Central Europeu (BCE) e do Federal Reserve. O índice blue-chip, que rastreia as 40 maiores empresas da Alemanha, estava sendo negociado a € 19.263, abaixo da alta do ano até o momento de € 19.662.

Riscos da eleição e tarifas de Trump

O índice DAX oscilou lateralmente após a vitória de Donald Trump, o que pode se tornar um grande desafio para as empresas alemãs.

Em sua campanha, ele prometeu impor tarifas substanciais sobre bens importados de países europeus como Alemanha, França e Alemanha. Tais tarifas levarão à retaliação desses países, desencadeando uma longa guerra comercial.

A Alemanha e os EUA têm uma relação comercial próxima. Dados mostram que os EUA exportam bens no valor de mais de US$ 70,9 bilhões para a Alemanha, enquanto esta última vendeu bens no valor de mais de US$ 153 bilhões. Algumas das principais empresas alemãs que exportam para os EUA são Volkswagen, BMW e Airbus.

Ainda assim, há chances de que essas empresas se saiam bem, apesar das tarifas. Além disso, muitas delas estabeleceram localizações substanciais nos Estados Unidos. Por exemplo, a BMW emprega mais de 11.000 funcionários nos EUA, enquanto a Volkswagen tem 10.000.

Reserva Federal e Banco Central Europeu

O índice DAX também reagiu às ações recentes do Federal Reserve e do Banco Central Europeu (BCE).

Nos EUA, o Federal Reserve embarcou em um ritmo gradual de flexibilização, cortando as taxas em 0,25% na última reunião. Agora, ele cortou as taxas em 0,75%, e as autoridades apontam para mais cortes no futuro, já que a inflação está a caminho de 2% e o mercado de trabalho está se deteriorando. Economistas esperam pelo menos quatro cortes de taxas entre agora e dezembro do ano que vem.

O Banco Central Europeu tem sido mais dovish por causa da economia em deterioração. A Alemanha continua em recessão, tornando-se a pior economia principal deste ano. Pior, há sinais de que o governo de coalizão entrará em colapso nos próximos meses.

O índice DAX se sai bem quando o Fed e o ECB estão cortando as taxas de juros. Taxas mais baixas têm sido historicamente boas notícias para ações, já que os investidores migram para elas dos títulos do governo.

Automóveis alemães em apuros

Uma análise mais detalhada dos principais componentes do índice DAX mostra que as montadoras tiveram o pior desempenho neste ano.

As ações da BMW caíram mais de 32% este ano, enquanto as da Porsche, Volkswagen e Mercedes-Benz despencaram 24%, 25% e 16%, respectivamente.

Essas empresas despencaram à medida que a indústria automobilística desacelera, suas marcas de veículos elétricos implodem e a competição de marcas chinesas se intensifica. A maioria delas tem presença na China, um país cujo crescimento vem desacelerando.

Outros grandes retardatários no índice DAX deste ano são empresas como Bayer , Continental, Deutsche Post, Infineon, Brenntag, Sartorius e RWE.

Por outro lado, o índice DAX teve alguns vencedores nos últimos meses. A Siemens Energy, que quase entrou em colapso no ano passado, subiu 285% em 2024, tornando-se a empresa de melhor desempenho no índice.

As ações da Zalando subiram 27%, enquanto a Rheinmetall, SAP e Munich Re subiram mais de 97%, 58% e 25%, respectivamente. Outros ganhadores notáveis foram Deutsche Telekom, Commerzbank e Deutsche Bank.

Análise do índice DAX

O gráfico semanal mostra que o índice DAX tem estado em uma tendência de alta nos últimos anos. Recentemente, no entanto, ele recuou nas últimas quatro semanas consecutivas. Ele também tem um padrão de cunha ascendente, um sinal de baixa popular no mercado.

O Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD formaram um padrão de gráfico de divergência de baixa. Portanto, a ação provavelmente terá um rompimento de baixa nos próximos meses, à medida que a tendência de alta desaparece. Se isso acontecer, ela pode recuar para o nível de média móvel de 100 semanas de € 17.100