Ações da Siemens Energy passam da pior para a melhor na Alemanha

Que diferença alguns meses podem fazer. O preço das ações da Siemens Energy (ENR) passou de ser o de pior desempenho no índice DAX em 2023 para o de melhor desempenho neste ano. Saltou quase 150% este ano e 330% desde o seu ponto mais baixo em 2023.

A Siemens Energy também derrotou outras empresas de energia eólica, como a Orsted e a Vestas Wind Systems, que tiveram um desempenho inferior ao do mercado este ano.

Siemens Energy x Orsted x Vestas Wind Systems

Siemens Energy quase entrou em colapso em 2023

A Siemens Energy é uma das maiores empresas de energia da Alemanha. É uma grande empresa que fabrica coisas como compressores, turbinas a gás, geradores e bombas de calor.

É também um importante player na indústria de energia renovável, onde fabrica turbinas eólicas através do seu negócio Siemens Gamesa. Opera seus serviços em diversos segmentos como Gás, Rede, Transformação da Indústria e Gamesa.

A Siemens Energy foi separada do Grupo Siemens em 2020 e os negócios não têm ido bem desde então. Por um lado, a Siemens Gamesa sofreu com o abrandamento da indústria eólica nos últimos anos devido às elevadas taxas de juro e à baixa procura em todos os seus segmentos.

A situação acelerou no ano passado, quando problemas nas turbinas Gamesa 4.X levaram a grandes desafios. Como resultado, a empresa embarcou em um problema de reparo caro, estimado em mais de US$ 4,5 bilhões no longo prazo.

Como resultado, a Siemens Energy quase entrou em colapso no ano passado, mas foi salva pelo Grupo Siemens e pelo governo alemão, que a vê como campeã nacional.

O governo forneceu à sua unidade Gamesa garantias de empréstimos no valor de mais de 7,5 mil milhões de euros ou 8,1 mil milhões de dólares. O Grupo Siemens e outras partes interessadas também forneceram o saldo do resgate de 15 mil milhões de euros, um valor substancial para uma empresa que estava então avaliada em menos de 10 mil milhões de euros.

A recuperação da Siemens Energy continua

A administração da Siemens Energy embarcou numa extensa estratégia de recuperação à medida que procura tornar-se uma empresa lucrativa. Por exemplo, anunciou recentemente um plano para despedir 4.100 funcionários da unidade Gamesa, uma medida que pretende poupar milhões de euros todos os anos.

Há sinais de que estes esforços de recuperação estão a começar a dar frutos. Em maio, a empresa afirmou que o seu lucro antes de itens extraordinários subiu para 170 milhões de euros no segundo trimestre. Este lucro deveu-se principalmente aos movimentos cambiais e à venda de empresas.

Também elevou a sua orientação futura para o ano, com o crescimento da receita esperado entre 10% e 12%. Antes disso, sua orientação era de um crescimento de receita de 3% a 7%. Espera-se que sua margem de lucro fique entre -1% e 1%. Além disso, o seu fluxo de caixa livre será de cerca de mil milhões de euros.

Ainda assim, existem riscos para seus negócios. Por exemplo, embora as turbinas eólicas da Siemens Gamesa sejam populares, não está claro se a indústria irá recuperar este ano. Além disso, a empresa enfrenta grande concorrência da Vestas Wind Systems e de outras empresas chinesas.

Análise do preço das ações da Siemens Energy

Gráfico ENR por TradingView

Passando para o gráfico semanal, vemos que o preço das ações da Siemens Energy se recuperou nos últimos meses. Esta recuperação está em linha com o que Nicholas Green, da Bernstein, previu no ano passado.

Mais recentemente, a ação subiu durante cinco semanas consecutivas e ultrapassou o importante ponto de resistência de 27 euros, atingindo o seu ponto mais alto em 27 de maio. Mover-se acima desse nível é crucial, uma vez que invalidou o padrão de topo duplo que se estava a formar.

O preço das ações da Siemens Energy também saltou acima do ponto de retração de 61,8% e da média móvel de 50 semanas. Portanto, existe a possibilidade de que a ação continue a subir, à medida que os compradores visam a resistência chave em 30 euros.