Análise do preço das ações da Rocket Lab: o rali da RKLB acabou?

O preço das ações da Rocket Lab sofreu uma forte reversão recentemente, caindo por duas semanas consecutivas. Ele caiu mais de 17% em relação ao seu nível mais alto deste ano, o que significa que entrou em uma correção técnica.

Trajetória de crescimento continua

A Rocket Lab é uma empresa líder na indústria espacial com capitalização de mercado de mais de US$ 12 bilhões.

Fundada em 2006, a empresa se tornou uma das maiores concorrentes da SpaceX, a gigante fundada por Elon Musk. Ela também compete com a Blue Origin, de Jeff Bezos, e a Intuitive Machines.

A Rocket Lab lança seus satélites nos Estados Unidos e na Nova Zelândia. Todo o seu trabalho atual utiliza o foguete Electron, que leva satélites pequenos e médios ao espaço.

A empresa agora está trabalhando no Neutron, que terá uma carga em órbita baixa da Terra de até 15.000 kg e uma carga útil em órbita de transferência geoestacionária (GTO) de 8.000 kg. O Neutron espera competir melhor com os foguetes de Elon Musk, que são os atuais líderes de mercado.

A Rocket Lab espera que o foguete Neutron esteja pronto em 2025, mais tarde do que o esperado para este ano. Ela já garantiu alguns contratos para o Neutron. A empresa espera ter um voo em 2025, três em 2026 e depois aumentar ainda mais nos próximos anos.

A Neutron já recebeu um contrato de US$ 24,35 milhões da Força Espacial, uma agência governamental desenvolvida por Donald Trump. Ela também recebeu acordos com o Comando de Transporte dos EUA e os Laboratórios de Pesquisa da Força Aérea.

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O crescimento continua

O negócio da Rocket Lab está crescendo à medida que a demanda por lançamentos de satélites aumenta. Os resultados mais recentes mostraram que a receita da empresa aumentou 55% no terceiro trimestre, para mais de US$ 105 milhões.

O mais importante é que o número de pedidos pendentes, alvo de muita atenção, aumentou para US$ 1,05 bilhão, um aumento anualizado de 80%. A empresa espera que sua receita no quarto trimestre fique entre US$ 125 milhões e US$ 135 milhões, o maior trimestre de todos os tempos.

Os fundamentos da Rocket Lab também estão melhorando, já que o preço de seus lançamentos continua aumentando. O preço médio de venda do Electron saltou cerca de 67% desde sua estreia em 2017. Um único lançamento passou de cerca de US$ 5 milhões para US$ 8,4 milhões.

O maior desafio da Rocket Lab é que ela ainda está sofrendo grandes perdas e gastando somas substanciais de dinheiro. Seus resultados financeiros mais recentes mostraram que o prejuízo líquido ficou em US$ 51,9 milhões, um grande aumento em relação aos US$ 39 milhões perdidos no mesmo período do ano passado.

O prejuízo líquido da Rocket Lab nos primeiros três trimestres do ano foi de US$ 137 milhões, maior do que os US$ 132 milhões perdidos no ano anterior. Essa trajetória de prejuízo continuará nos próximos anos, à medida que a empresa aumenta sua produção de nêutrons.

Esses números significam que a Rocket Lab pode ser forçada a levantar dinheiro em 2025, já que terminou o trimestre com US$ 695 milhões em ativos correntes. Seu caixa e equivalentes estavam em US$ 292 milhões, enquanto seus títulos negociáveis eram de US$ 149 milhões.

Isso significa que a empresa pode levantar dinheiro mais tarde em 2025, uma medida que diluirá os acionistas existentes. O total de ações em circulação da Rocket Lab aumentou de 475 milhões para cerca de 500 milhões no ano passado.

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Análise do preço das ações da Rocket Lab

Gráfico RKLB por TradingView

O preço das ações da RKLB caiu drasticamente depois que Donald Trump nomeou Jared Isaachman, um aliado de Elon Musk, como chefe da NASA. A teoria é que ele favorecerá a SpaceX de Elon Musk em termos de contratos de lançamento da NASA. No entanto, na realidade, esses temores podem ser exagerados.

O preço das ações da Rocket Lab permaneceu significativamente acima das médias móveis exponenciais de 50 e 100 dias (EMA). Isso é um sinal de que os touros estão no controle por enquanto.

No entanto, isso também significa que há uma possibilidade de reversão da média. A reversão da média ocorre quando um ativo cai mais perto das médias móveis e é uma ocorrência comum no mercado financeiro.

Portanto, com as ações subindo 400% nos últimos 12 meses, há uma probabilidade de que elas recuem nos próximos meses. Se isso acontecer, o próximo nível a ser observado será de US$ 16,9, sua menor oscilação em novembro. Um movimento acima da alta do ano até agora de US$ 28 confirmará a tendência de alta.

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