Ações asiáticas caem enquanto investidores aguardam relatório crucial sobre inflação nos EUA

Os mercados asiáticos registraram uma leve queda na quarta-feira, enquanto os investidores aguardavam ansiosamente o lançamento dos principais dados de inflação dos EUA.

Este indicador econômico crucial influenciará fortemente a decisão de taxa de juros do Federal Reserve na próxima semana, deixando os mercados em um estado de cautelosa antecipação.

O dólar permaneceu relativamente estável após uma alta de três dias.

Resposta mista da Ásia: Hong Kong e China lideram o declínio

Vários mercados asiáticos registraram quedas. Hong Kong e a China continental viram os preços das ações caírem quando Pequim iniciou sua reunião econômica anual na quarta-feira.

Taiwan e Austrália também sofreram pressão para baixo.

A Coreia do Sul, no entanto, contrariou a tendência, registrando seu segundo dia consecutivo de ganhos após a recente agitação política causada por uma breve declaração de lei marcial.

Preocupações com a inflação e ações do banco central

Um índice da Bloomberg que acompanha a força do dólar mostrou pouca mudança na véspera da divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA.

Os futuros do S&P 500 apresentaram movimento mínimo, enquanto os mercados europeus mostraram pequenas quedas.

Os próximos dados do IPC fornecerão ao Federal Reserve mais informações sobre a inflação antes da próxima reunião.

As negociações de swap atualmente indicam uma probabilidade de 85% de redução de uma fração de ponto na taxa neste mês.

Simultaneamente, a Conferência Central de Trabalho Econômico de dois dias da China deve delinear as diretrizes políticas para o próximo ano.

Os comerciantes continuam encorajados pelos recentes sinais de estímulo da liderança chinesa.

Kimmy Tong, estrategista de mercado global e câmbio da Everbright Securities International, destacou o foco do mercado: “O mercado está buscando evidências para apoiar cortes contínuos nas taxas” nos EUA.

“Dado que os dados do IPC dos EUA se recuperaram gradualmente desde outubro, a importância dos dados do IPC de novembro é crucial para justificar dois cortes de juros no primeiro semestre de 2025”, disse Tong à Bloomberg.

Plano econômico da China: déficit ambicioso e cortes de juros

Economistas preveem que a China pode aumentar significativamente seu déficit orçamentário — potencialmente para o nível mais alto em três décadas — e implementar os maiores cortes nas taxas de juros desde 2015.

Pelo menos sete corretoras chinesas preveem que a meta de déficit fiscal chegue a 4% do PIB no próximo ano, o maior desde uma grande reforma tributária em 1994.

Historicamente, Pequim manteve sua taxa de déficit orçamentário em 3% ou abaixo.

Areias movediças na China: ceticismo dos investidores e reversão do mercado

As ações chinesas e de Hong Kong inicialmente mostraram um impulso positivo pela manhã na Ásia, mas essa tendência mudou de direção mais tarde.

Kyle Rodda, analista sênior de mercado da Capital.com, ofereceu uma explicação à Bloomberg: com pouca continuidade nos anúncios do Politburo da China, “pode ser um caso de uma vez mordido, duas vezes tímido para os investidores, que estão se tornando mais céticos e menos dispostos a comprar estímulos, dada a falta de continuidade com as promessas políticas anteriores”.

Iene japonês: pressões inflacionárias e expectativas de aumento de juros

No Japão, o iene se fortaleceu ligeiramente depois que os preços dos bens corporativos dispararam no ritmo mais rápido em 16 meses, indicando uma crescente pressão inflacionária na economia.

Esse desenvolvimento dá suporte à contínua normalização da política do banco central.

Apesar disso, a força geral do iene permanece contida, já que os traders reduziram suas expectativas para um aumento da taxa em dezembro.

As swaps indexadas overnight agora refletem aproximadamente uma chance de 20% de aumento da taxa em dezembro, uma queda significativa em relação aos 60% do início da semana passada.

Motonari Sakai, gerente-chefe da divisão de negociação de produtos financeiros e cambiais da Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp., sediada em Tóquio, observou: "O iene mostrou uma pequena reação aos dados de preços ao produtor", acrescentando: "Mas o movimento está contido antes dos dados de inflação dos EUA".

Correntes geopolíticas

No cenário geopolítico, a oferta da Nippon Steel Corp. para adquirir a United States Steel Corp. parece estar se aproximando de sua conclusão.

Fontes familiarizadas com o assunto indicam que o presidente Joe Biden está pronto para bloquear formalmente a venda de US$ 14,1 bilhões por motivos de segurança nacional assim que o acordo for oficialmente encaminhado a ele no final deste mês.

Enquanto isso, o presidente da China, Xi Jinping, iniciou uma investigação sobre a Nvidia Corp. e proibiu a exportação de vários materiais de terras raras com aplicações militares, o que pode aumentar as tensões comerciais com os EUA.

Pequim também impôs restrições à venda de componentes-chave de drones para os EUA e a Europa.

Os preços do petróleo subiram levemente, antecipando os cruciais dados de inflação dos EUA e o próximo relatório mensal da OPEP.