Ações da Adobe caem 12% após resultados do quarto trimestre: 3 razões para comprar

Os investidores estão punindo a Adobe Inc (NASDAQ: ADBE) nesta manhã depois que sua administração emitiu uma orientação mais fraca do que o esperado para o ano inteiro, fazendo com que eles questionassem o quão bem a empresa está posicionada em meio à crescente concorrência no espaço de IA.

As ações do gigante do software caíram cerca de 12% no momento da escrita.

A Adobe espera uma desaceleração em sua receita recorrente anual e também alguma contração em sua margem operacional.

Ainda assim, há motivos para considerar comprar ações da Adobe após a queda de hoje.

As ações da Adobe estão sendo negociadas com desconto

A Adobe está optando por ser conservadora em um momento em que a maioria das empresas de IA está estabelecendo ambições pomposas para o futuro.

Naturalmente, isso preocuparia os investidores.

No entanto, é a avaliação que mantém as ações da Adobe atraentes em uma base relativa.

A Adobe prevê que seus lucros ajustados por ação cairão entre US$ 20,20 e US$ 20,50 no ano fiscal de 2025 e suas ações estão atualmente sendo vendidas por US$ 485.

Isso coloca um múltiplo preço-lucro futuro de cerca de 24 na ADBE.

Em comparação, o múltiplo P/L médio dos avançados do setor de software atualmente está em 32 – o que sugere que as ações da Adobe estão sendo negociadas com um desconto significativo.

Portanto, as más notícias podem já estar refletidas no preço das ações da Adobe, que agora estão bem abaixo dos 20% em relação ao pico do ano até o início de fevereiro.

A Adobe pode estar jogando o jogo longo na monetização de IA

A Adobe tem sido criticada por ser muito lenta na monetização da inteligência artificial, mas o que ela está realmente fazendo é priorizar a adoção.

A Adobe está comprometida em expandir sua base de usuários com ofertas gratuitas antes de introduzir estratégias de monetização.

A empresa quer que seus usuários se acostumem a usar suas ferramentas de IA antes de fazerem com que paguem por elas.

Embora essa estratégia possa não significar muito para as ações da Adobe no curto prazo, ela pode ajudar a desbloquear um potencial significativo de alta no longo prazo.

Portanto, a Adobe não está sendo lenta — ela está apenas jogando o jogo longo quando se trata de monetizar a inteligência artificial.

No entanto, um dividendo teria facilitado para os investidores esperar que os esforços da empresa dessem frutos.

A IA pode aumentar a lucratividade da Adobe em 2025

Por fim, não é como se a Adobe não estivesse gerando nenhuma receita com IA.

Alguns de seus esforços, incluindo o Assistente de IA no Acrobat e o GenStudio, voltados para clientes corporativos, já estão ganhando força e contribuindo para o aumento da receita.

Além disso, o Firefly já viu mais de 13 bilhões de criações de imagens desde seu lançamento, de acordo com Rob Sechan, presidente-executivo da NewEdge Wealth.

Seechan continua otimista em relação às ações da Adobe, pois "ela tem recursos líderes do setor para criação de vídeos e imagens a partir de texto. No fim das contas, isso continuará a aumentar a lucratividade", disse ele à CNBC em uma entrevista recente.

Isso pode ser parte do motivo pelo qual o CEO Shantanu Narayen chamou 2024 de um “grande ano” e vê a empresa bem posicionada para outro “grande ano pela frente”. Observe que as ações da Adobe estão sendo negociadas acima de um suporte importante no momento da escrita.