Essas 2 ações de mercados emergentes podem render 50% cada uma em 2025

O HSBC diz que os mercados emergentes podem se mostrar relativamente “menos vulneráveis” à medida que o presidente eleito Donald Trump prossegue com o aumento das tarifas sobre produtos estrangeiros em 2025.

Os mercados emergentes geralmente têm dinâmica de crescimento melhor do que os mercados desenvolvidos, o que justifica uma “pequena sobreponderação” em suas ações.

A empresa de investimentos está particularmente otimista em relação a dois nomes: XP e Cemex, cada um dos quais, ela está convencida, poderia subir mais de 50% no ano que vem.

Vamos dar uma olhada mais de perto nos motivos pelos quais o HSBC está otimista com essas duas ações de mercados emergentes.

XP Inc (NASDAQ: XP)

O XP foi reduzido quase pela metade em 2024, mas analistas do HSBC esperam que o próximo ano seja uma história completamente diferente. Sua meta de preço de US$ 25 sugere uma alta de 90% em relação aos níveis atuais.

O HSBC considera as ações da XP “bastante correlacionadas ao ciclo de taxas de juros no Brasil”, pois ela oferece uma variedade de produtos, incluindo ações, fundos imobiliários, renda fixa e planos de pensão.

A empresa de investimentos espera que a empresa brasileira se beneficie com a decisão do banco central do país de frear o aumento das taxas de juros em 2025.

O HSBC também gosta das ações da XP porque a empresa “continua a mostrar um desempenho de lucros resiliente”. Seus lucros por ação cresceram a uma taxa estimada de crescimento anualizado composto de cerca de 12% entre 2022 e 2024.

Em novembro, a empresa brasileira informou que sua receita aumentou 4,0% em relação ao mesmo período do ano anterior no terceiro trimestre fiscal.

Um lucrativo rendimento de dividendos de 4,86% torna as ações da XP ainda mais interessantes para se manter a longo prazo, de acordo com analistas do HSBC.

Cemex SAB de CV (NYSE: CX)

O HSBC espera que o novo governo dos EUA afete a demanda por produtos da Cemex.

Mas a empresa de investimentos ainda recomenda a compra de ações da empresa mexicana, pois o mercado está um pouco pessimista em relação à Cemex.

Na verdade, as operações da empresa de materiais de construção nos EUA podem se beneficiar com o aumento das tarifas de importação por Donald Trump em outros países. Esse segmento provavelmente representará 35% do EBITDA da Cemex em 2025, de acordo com o HSBC.

As ações da Cemex estão atualmente sendo negociadas a 4,6 vezes o valor estimado da empresa em relação ao EBITDA para 2025, o que representa um desconto de 35% em comparação à média histórica de 7 vezes da empresa nos últimos 10 anos.

A Holcim, sua principal concorrente global, também está sendo negociada a 8,6 vezes EV/EBITDA no momento da escrita.

“Com seu forte poder de precificação e exposição aos gastos com infraestrutura dos EUA, vemos um potencial significativo de reavaliação à medida que as preocupações macroeconômicas mexicanas diminuem”, disse a empresa de investimentos aos clientes hoje.

O HSBC recomenda a compra de ações da Cemex e vê potencial de alta para US$ 9, o que indica um potencial de alta de mais de 60% em relação aos níveis atuais.

Assim como a XP Inc., a Cemex também é uma ação que paga dividendos, com um rendimento de 1,12%.