Preço das ações da Canoo: GOEV é uma boa compra contrária?

O preço das ações da Canoo implodiu, custando aos investidores de longo prazo milhões de dólares ao longo do tempo. As ações da GOEV caíram mais de 24% na sexta-feira, depois que ela revelou outra rodada de licenças, já que as chances de sobrevivência continuam baixas. As ações caíram mais de 97% este ano, reduzindo sua capitalização de mercado para mais de US$ 13 milhões.

Os riscos de falência da GOEV permanecem

A Canoo é uma concorrente da Tesla que pretende se tornar uma grande empresa no setor de veículos elétricos. Ao longo do tempo, a empresa desenvolveu vários veículos e recebeu pedidos no valor de mais de US$ 3 bilhões de organizações como a NASA e a Walmart.

A principal diferença da Canoo em relação à Tesla é que seus veículos são voltados para empresas, especialmente aquelas que exigem soluções de entrega de última milha. Este é um grande mercado, pois essas empresas estão implementando estratégias de transição de motores de combustão interna (ICE).

A empresa fez muitos progressos nos últimos meses. Por um lado, recebeu uma zona econômica especial do estado de Oklahoma e adquiriu alguns equipamentos de fabricação da Arrival, outra aspirante a Tesla que faliu.

O desafio, no entanto, é que a Canoo tem sido um incinerador de dinheiro nos últimos anos. Nisso, ela perdeu milhões de dólares durante a pesquisa e o desenvolvimento, como muitas outras empresas de veículos elétricos fizeram no passado.

Há sinais de que o fim da empresa está se aproximando, já que ela continuou a dispensar mais funcionários. Em um registro na SEC, a empresa disse que dispensaria mais dez funcionários, elevando o total para 50 trabalhadores. Ela está fazendo isso para economizar suas finanças já baixas.

Há riscos significativos de que a Canoo acabe entrando em falência ou vendendo seu negócio para outro fabricante. Outros aspirantes a Tesla, como a Fisker Automotive e a Lordstown Motors, já fizeram isso.

Leia mais: Análise das ações da Canoo: o fim está se aproximando para a GOEV

Problemas no balanço patrimonial da Canoo

O principal motivo pelo qual a Canoo pode entrar com pedido de falência é que não tem dinheiro suficiente em seu balanço. Os resultados mais recentes mostraram que ela tinha apenas US$ 1,5 milhão em dinheiro e equivalentes. Ela também tinha cerca de US$ 3,9 milhões em dinheiro restrito e US$ 9,9 milhões em estoques.

Esses são números significativamente baixos para uma empresa que está queimando somas substanciais de dinheiro. Os resultados do último trimestre mostraram que sua receita foi de apenas US$ 891.000, enquanto sua perda operacional aumentou para mais de US$ 59,19 milhões. Sua perda diluída por ação foi de cerca de 31 centavos.

O prejuízo de nove meses foi de mais de US$ 112 milhões, uma melhora em relação aos US$ 273 milhões perdidos no mesmo período do ano passado.

A maioria das empresas de veículos elétricos, incluindo empresas como Rivian e Lucid, estão queimando dinheiro. A diferença entre elas e a Canoo é que elas têm acesso a capital. A Rivian levantou dinheiro da Volkswagen, enquanto a Lucid é apoiada pela Arábia Saudita, um país com somas de dinheiro "ilimitadas".

Além disso, essas empresas têm capital para vender. No caso da Canoo, seu valor de capital caiu para apenas US$ 13 milhões, o que significa que ela tem espaço limitado para levantar dinheiro. A Canoo já diluíu seus acionistas, já que o número de ações em circulação aumentou de 1,3 milhão em 2019 para 87 milhões hoje.

Análise do preço das ações da Canoo

Gráfico GOEV por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da GOEV tem estado em uma forte tendência baixista nos últimos meses. Agora, ele caiu para uma mínima recorde, uma tendência que pode continuar nos próximos meses.

As ações caíram abaixo do importante nível de suporte de US$ 1,20, seu nível mais baixo desde março do ano passado. Elas também caíram abaixo das médias móveis de 50 e 100 semanas, enquanto os indicadores RSI (índice de força relativa) e MACD apontaram para baixo.

Portanto, as ações provavelmente continuarão caindo, com o próximo ponto a ser observado em US$ 0,10. O risco, no entanto, é que as ações possam passar por uma squeeze curta devido ao alto interesse de venda a descoberto.