O VYM ETF subiu 20% em 2024: mas é um bom fundo de dividendos?

O Vanguard High Dividend ETF (VYM) recuou nos últimos dias, caindo mais de 3,2% em relação ao seu nível mais alto deste ano. Ele estava sendo negociado a US$ 130,78, seu nível mais baixo desde novembro deste ano.

Outros ETFs de dividendos, como o Schwab US Dividend Equity (SCHD), o iShares Core High Dividend ETF (HDV) e o WisdomTree US High Dividend Fund (DHS), caíram.

O VYM ETF é um dos principais ETFs de dividendos

O VYM é um dos maiores ETFs de dividendos do mercado, com mais de US$ 76,48 bilhões em ativos sob gestão. Ele oferece aos seus investidores um rendimento de dividendos de cerca de 2,75%, que cresceu nos últimos 13 anos consecutivos. Sua taxa de crescimento anual composta nos últimos cinco anos foi de cerca de 5,32%.

É discutível se um fundo como o VYM deve ser chamado de ETF de dividendos devido ao rendimento relativamente baixo. Por exemplo, o índice Vanguard S&P 500, que não é amplamente visto como um fundo de dividendos, tem um rendimento de cerca de 1,4%.

O fundo VYM acompanha o FTSE High Dividend Yield Index, que acompanha empresas conhecidas por terem um alto rendimento de dividendos. Ele detém 537 empresas e tem um índice preço-lucro de 21,2. Sua taxa média de crescimento de lucros é de cerca de 10,4%, maior do que a do índice S&P 500.

O VYM ETF é composto principalmente por empresas do setor financeiro, que representam cerca de 23,2% do fundo. Em seguida, vêm empresas dos setores industrial, bens de consumo básicos, bens de consumo discricionários e energia.

Esta composição explica por que seu retorno total ficou atrás do de outros fundos de índice, como aqueles que acompanham os índices S&P 500 e Nasdaq 100. Esses fundos são compostos principalmente por empresas de tecnologia que têm um longo histórico de crescimento.

Principais empresas do ETF de alto dividendo Vanguard

As maiores empresas do ETF VYM são Broadcom, JPMorgan Chase, ExxonMobil, Home Depot, Procter & Gamble, Walmart e Johnson & Johnson. Todas elas são grandes empresas de primeira linha que têm uma participação de mercado dominante em seus respectivos setores.

Por exemplo, a Broadcom se tornou a mais recente empresa a entrar no clube do trilhão de dólares. Ela fez isso se tornando um grande fornecedor de semicondutores e por meio de aquisições. A compra mais recente foi a da VMware, uma empresa que oferece software de computação em nuvem.

O JPMorgan Chase é o maior banco americano, conhecido por seu balanço patrimonial sólido, enquanto a Exxon é a maior empresa de petróleo e gás dos Estados Unidos.

As outras principais empresas do ETF VYM são Wells Fargo, Coca-Cola, Cisco Systems, McDonald's e Goldman Sachs.

O VYM ETF é um bom investimento?

Acreditamos que o VYM ETF demonstrou que está indo bem. Por exemplo, suas ações saltaram 150% desde o ponto mais baixo durante a pandemia.

No entanto, há algumas preocupações sobre esse fundo. Primeiro, ele tem um baixo rendimento de dividendos, o que invalida sua função como um fundo de dividendos. Além disso, os títulos do governo de curto prazo estão oferecendo um retorno maior. Os títulos de 10 e 30 anos oferecem um retorno de mais de 4%. Esses títulos, no entanto, não oferecem o retorno de preço que o VYM fornece.

Em segundo lugar, o retorno total do VYM ETF está atrasado em relação aos principais índices de referência há muito tempo. O retorno total é um número que analisa o retorno do preço de um ativo e os pagamentos de dividendos. Acreditamos que o retorno total é o número mais importante a ser considerado ao investir.

O ETF VYM teve um retorno total de 63% nos últimos cinco anos, enquanto os índices S&P 500 e Nasdaq 100 saltaram 104% e 164%, respectivamente. A mesma tendência aconteceu neste ano, com o fundo subindo 19,6%, enquanto o Nasdaq 100 subiu 31%.