O índice MOEX da Rússia despencou, com 90% das ações em queda

O índice MOEX caiu este ano, pois a maioria das suas empresas permaneceu no vermelho e o rublo russo desvalorizou. O índice, que acompanha as 50 maiores empresas da Rússia, estava sendo negociado a RUB 180, uma queda de mais de 30% em relação ao seu ponto mais alto deste ano. Ele se tornou um dos índices de pior desempenho.

Por que as ações russas despencaram

O índice MOEX continuou a cair à medida que os problemas na economia russa persistem. Uma preocupação fundamental para a economia é que o preço do petróleo bruto e do gás natural caiu drasticamente este ano.

O Brent caiu para US$ 70, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) caiu para US$ 67. O benchmark Ural da Rússia está sendo negociado a um preço muito mais baixo, afetando a quantidade de dinheiro que o governo está recebendo.

A maioria das empresas do índice MOEX está exposta ao setor energético. De fato, a maioria das maiores, como Rosneft, Lukoil e Gazprom, são as maiores empresas do setor de petróleo e gás. O mesmo vale para os maiores bancos russos.

O índice MOEX também caiu devido ao enfraquecimento do rublo russo. O USD/RUB estava sendo negociado a 103,20, acima dos 86 em janeiro.

Um rublo mais fraco levou a uma taxa de inflação mais alta. Dados recentes mostraram que a inflação permaneceu acima de 9% este ano e analistas esperam que ela feche o ano em cerca de 10%.

Essa inflação levou o banco central a aumentar as taxas de juros drasticamente. Economistas esperam que o banco central aumente as taxas de 21% para 23% na sexta-feira desta semana.

Essas altas nas taxas levaram a um movimento das ações para o mercado de títulos. Com taxas de juros acima de 20% e inflação em 9%, isso significa que é possível gerar um retorno ajustado à inflação de 10% apenas comprando títulos russos.

A maioria das empresas da MOEX caiu

O índice MOEX caiu, já que a maioria das empresas registrou queda. Apenas quatro das 50 empresas do índice se recuperaram neste ano.

A Aeroflot, uma das principais companhias aéreas da Rússia, subiu 43% em 2024. Essa alta está em linha com outras companhias aéreas globais, como a United Airlines. e IAG, que dispararam em dois dígitos.

A Polyus é outra empresa do índice MOEX que disparou neste ano. Ela subiu mais de 24% devido ao aumento dos preços do ouro. O ouro disparou para uma alta recorde, ajudado pela crescente demanda de indivíduos e bancos centrais.

O Yandex, a resposta russa ao Google, também teve um bom desempenho neste ano, com um salto de mais de 31%. A alta aconteceu depois que a empresa vendeu seu negócio russo em um acordo de US$ 5,4 bilhões.

As outras empresas que tiveram pequenos ganhos foram o Moskovskiy Kreditnyi Bank e a Surgutneftegas, uma importante empresa russa de gás.

Todas as outras empresas do índice MOEX caíram este ano, com a VK, uma importante rede de mídia social, sendo a que teve o pior desempenho. Ela caiu mais de 55% este ano. Os outros principais perdedores são empresas como PIK SHb, Transneft, Severstal, Novatek, Magnit e AFK Sistema. Todas essas empresas caíram mais de 40%.

Análise do índice MOEX

O gráfico diário mostra que o índice MOEX atingiu o pico de 253 RUB no início deste ano e depois implodiu para uma baixa de 169 RUB. Ele caiu abaixo do nível de retração de Fibonacci de 38,2% e até formou uma cruz da morte, quando as médias móveis exponenciais (EMA) de 200 e 50 dias se cruzaram. Uma cruz da morte é um dos padrões mais pessimistas do mercado.

O Índice de Força Relativa (RSI) do índice MOEX e o MACD apontaram para baixo. Portanto, o caminho de menor resistência para o índice é para baixo, com o próximo ponto a ser observado em RUB 150.