As ações da Sprout Social caíram 77% em relação à máxima histórica: é hora de comprar na baixa?

O preço das ações da Sprout Social permaneceu sob pressão neste ano, à medida que a trajetória de crescimento da empresa desacelerou. A SPT estava sendo negociada a US$ 32,45, uma queda de mais de 77,5% em relação à sua alta histórica, levando sua avaliação a cerca de US$ 1,86 bilhão.

Bom produto, mas o crescimento das vendas é uma preocupação

A Sprout Social é uma das principais empresas de software usadas por empresas como HP, Cintas, Atlassian e Rackspace. Seu serviço é usado por mais de 31.000 clientes em todo o mundo.

Seu produto permite que as empresas publiquem e gerenciem suas contas de mídia social, como X, Facebook, LinkedIn, Pinterest e TikTok. Além de publicar, a empresa fornece a essas empresas ferramentas analíticas que permitem que elas vejam e interpretem seus dados.

O maior desafio da Sprout Social é que ela opera em um setor altamente competitivo. O Hootsuite é seu maior concorrente, seguido por empresas como Sendible e Zoho Social.

Sua principal concorrência vem das próprias plataformas de mídia social, já que é possível enviar e analisar postagens facilmente sem uma assinatura.

O negócio da Sprout Social cresceu nos últimos anos, com sua receita passando de US$ 102,7 milhões em 2019 para mais de US$ 333,6 milhões. As estimativas são de que sua receita anual chegará a US$ 405 milhões este ano, seguida por US$ 464 milhões no ano que vem.

Os resultados trimestrais mais recentes mostraram que a receita da Sprout Social aumentou 20% no terceiro trimestre, para US$ 102,6 milhões. Analistas esperam que a receita do quarto trimestre seja de US$ 106,7 milhões, um aumento de 14% em relação ao mesmo período do ano passado. Em seguida, ela ganhará US$ 110 milhões no ano que vem.

Um desafio importante que a Sprout Social enfrentou foi a lucratividade. Seu prejuízo anual ficou em mais de US$ 66,4 milhões em 2023, acima dos US$ 50,2 milhões do ano anterior. O prejuízo da empresa nos últimos doze meses foi de US$ 67,1 milhões.

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Preocupações com a avaliação da SPT

A maior preocupação da Sprout Social é que sua empresa provavelmente terá dificuldade para fechar grandes clientes no futuro, já que a maioria das empresas tem um software de mídia social.

As ações da Sprout Social também não são baratas, pois têm um preço-lucro futuro de 69,50, muito maior do que a mediana do setor de 25. Sua métrica de avaliação também é muito maior do que a de outras empresas de rápido crescimento, como NVIDIA e Microsoft.

A melhor métrica de avaliação a ser usada para uma empresa de software como a Sprout Social é conhecida como a Regra dos 40. Essa é uma abordagem em que se analisa o crescimento e as métricas de lucratividade de uma empresa. Idealmente, uma empresa é considerada bem avaliada se a métrica ficar acima de 40.

No caso da Sprout Social, a empresa tem um crescimento de receita de 26% e uma projeção futura de 22%. A empresa ainda não é lucrativa; sua margem líquida foi de menos 17%. Ao adicionar seu crescimento de receita e margens, podemos estimar que a regra das 40 métricas é de apenas 5, o que significa que a empresa se concentra principalmente no crescimento em detrimento da lucratividade.

Análise do preço das ações da Sprout Social

Ações SPT pelaTradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da SPT está em uma forte tendência de queda após atingir o pico de US$ 145 em 2022. Ele caiu para US$ 32, reduzindo sua capitalização de mercado de US$ 8,7 bilhões para US$ 1,6 bilhão de hoje.

As ações da Sprout Social permaneceram abaixo do nível de suporte chave de US$ 38,31, seu nível mais baixo em maio de 2023 e maio de 2022. Ela até formou um padrão de rompimento e reteste, um sinal popular de continuidade.

Portanto, o preço das ações da SPT provavelmente continuará caindo, já que os vendedores visam o próximo nível de suporte chave em US$ 25,30, seu nível mais baixo deste ano.