As ações de defesa indianas HAL, BEL e BDL podem subir até 36%: veja o porquê

As ações de defesa da Índia tiveram um ano interessante.

Após um ótimo início de ano, que antecedeu a apresentação do orçamento da Índia, muitas ações encontraram grande resistência na segunda metade de 2024.

No entanto, analistas do Phillip Capital destacaram, na última pesquisa, o setor de defesa como um tema de investimento atraente, impulsionado por múltiplas alavancas de crescimento e visibilidade de execução a longo prazo.

Eles enfatizaram fatores como livros de pedidos robustos, localização, apoio governamental e políticas favoráveis como principais impulsionadores do crescimento do setor.

A corretora continua positiva em relação às ações de defesa com um perfil de risco-recompensa favorável, incluindo Bharat Electronics, Hindustan Aeronautics e Data Patterns.

Analistas do Phillip Capital destacaram a resiliência do setor, afirmando que as margens dos principais produtos de defesa devem se expandir devido à eficiência operacional e aos esforços de nacionalização.

A corretora disse que as crescentes exportações de defesa da Índia, que aumentaram 46% entre o ano fiscal de 2017 e o ano fiscal de 2024, atingindo ₹211 bilhões no ano fiscal de 2024, com uma meta de ₹300 bilhões no ano fiscal de 2025.

No entanto, eles sinalizaram a contínua dependência de importações, que representam aproximadamente 35% das aquisições de defesa da Índia. Essa dependência, argumentaram os analistas, ressalta uma oportunidade significativa de substituição de importações.

Ações de defesa indianas para ficar de olho

Bharat Electronics
Preço-alvo: ₹390
Classificação: Comprar

O alvo reflete um aumento de cerca de 33% em relação ao último preço de fechamento das ações.

Os analistas enfatizaram o domínio da BHE no segmento de eletrônicos de defesa, com 60% de participação de mercado.

Seu backlog de pedidos de ₹759 bilhões e pipeline de ₹800 bilhões fornecem forte visibilidade de receita.

No período de 2024 a 2027, a corretora estima CAGR de receita, EBITDA e PAT em 18%, 20% e 20%, respectivamente.

Hindustan Aeronautics
Preço-alvo: ₹5.500
Classificação: Comprar

O alvo reflete um aumento de cerca de 30% em relação ao último preço de fechamento das ações.

Analistas do Phillip Capital destacaram o papel fundamental da HAL na modernização da defesa da Índia, observando catalisadores como a introdução do Light Combat Aircraft (LCA) Mk1A e o acordo de fabricação do motor GE F414.

As perspectivas de crescimento a longo prazo incluem a diversificação para MRO de aeronaves comerciais em parceria com a Airbus.

Os CAGR de receita, EBITDA e PAT são projetados em 18%, 12% e 12%, respectivamente, no período de FY24-27.

Padrões de dados
Preço-alvo: ₹3.400
Classificação: Comprar

A maior alta é observada nas ações de pequena capitalização.

O alvo indica uma alta de cerca de 36% em relação ao último preço de fechamento das ações.

A corretora destacou a integração vertical e a expertise da DP em eletrônica de defesa, particularmente em radares e subsistemas.

Embora o crescimento dos lucros seja esperado para moderar para 26% no período de 2024 a 2027, em comparação com 48% no período de 2021 a 2024, os analistas acreditam que sua escalabilidade e inovação justificam avaliações premium.

Indústrias Solares
Preço-alvo: ₹12.000
Classificação: Neutro

O alvo indica uma alta de cerca de 18% em relação ao último preço de fechamento das ações.

Analistas do Phillip Capital destacaram o domínio da SOIL em explosivos industriais e a diversificação para sistemas de armas integrados.

Apesar da forte demanda doméstica e global, os analistas mantiveram uma posição Neutra devido a preocupações com a avaliação.

Os CAGR de receita, EBITDA e PAT foram previstos em 26%, 31% e 30%, respectivamente, no período de FY24-27.

Bharat Dynamics
Preço-alvo: ₹1.400
Classificação: Neutro

O alvo reflete um aumento de cerca de 15% em relação ao último preço de fechamento das ações.

Os analistas apontaram a liderança da BDL na fabricação de mísseis, apoiada por uma robusta carteira de pedidos de ₹194 bilhões e oportunidades significativas no valor de ₹300 bilhões nos próximos 3 a 5 anos.

No entanto, eles acreditam que as avaliações atuais refletem amplamente esses pontos positivos.