Previsão de ações da Caterpillar para 2025: uma queda de 25% não pode ser descartada

O preço das ações da Caterpillar entrou em correção técnica após cair 12% em relação ao seu nível mais alto deste ano. Ele caiu para US$ 367 e está oscilando em seu nível mais baixo desde setembro. Ainda assim, suas ações se saíram bem nos últimos anos, subindo mais de 365% em relação ao seu nível mais baixo durante a pandemia.

O CAT é uma boa compra?

A Caterpillar, gigante industrial, teve um bom desempenho nos últimos anos, à medida que os governos continuaram a aumentar seus gastos com infraestrutura. Sua receita anual aumentou de mais de US$ 50 bilhões em 2019 para mais de US$ 67 bilhões em 2023.

Há sinais, no entanto, de que o crescimento da empresa está desacelerando, à medida que alguns países-chave, como os Estados Unidos, a China e a Europa, desaceleram. Ela também foi afetada pela crescente concorrência de outros gigantes industriais e desafios na cadeia de suprimentos.

Os resultados mais recentes da empresa mostraram que a receita caiu 4% no terceiro trimestre. O lucro operacional caiu 9%, para US$ 3,1 bilhões, enquanto o lucro ajustado e o lucro por ação caíram 8% e 7%, respectivamente.

A receita da Caterpillar caiu principalmente devido ao fraco desempenho do setor de construção. O volume em regiões-chave como América do Norte, Europa e Ásia também caiu. A receita da divisão caiu 9%, enquanto seu lucro caiu 20%, para US$ 361 milhões.

O setor da construção pode continuar desacelerando em 2025 se Donald Trump tiver sucesso com sua promessa de deportação em massa. Nela, o presidente quer deportar milhões de migrantes indocumentados, uma medida que impactará negativamente o setor.

O segmento de recursos também continuou se deteriorando. Suas vendas caíram para US$ 3 bilhões no terceiro trimestre, em comparação com US$ 3,4 bilhões no ano passado, devido à queda nos preços das principais commodities. Principais commodities como carvão, cobre e aço continuaram caindo. O lucro do segmento caiu 15%, para US$ 111 milhões.

Essas quedas foram compensadas por uma melhora na energia, transporte e produtos financeiros, cujas receitas aumentaram para US$ 7,2 bilhões e US$ 1,03 bilhão, respectivamente.

Avaliação e dividendos

Analistas esperam que o negócio continue desacelerando nos próximos anos. Nos últimos resultados financeiros, a administração estimou que as vendas seriam menores do que as estimativas anteriores.

A estimativa média de receita anual será de US$ 64,60 bilhões, uma queda de 3,68% em relação ao ano passado. A receita deve crescer para US$ 65,42 bilhões no próximo ano fiscal.

A empresa também se tornou relativamente subvalorizada, pois sua relação preço-lucro futura caiu para 17,3, abaixo da mediana do setor de 23. Sua relação preço-lucro não-GAAP de 16,8 também é menor que a mediana do setor de 20,19.

A Caterpillar também é uma das principais pagadoras de dividendos, com uma taxa de pagamento de dividendos de 24,65% e uma taxa de 1,53%. Ela também é uma das principais aristocracias de dividendos, tendo aumentado seus pagamentos nos últimos 31 anos.

Análise do preço das ações da Caterpillar

O gráfico diário mostra que o preço das ações da CAT atingiu o pico de US$ 418 em novembro e depois caiu drasticamente após seus lucros, comoprevíamos. Ele caiu abaixo das médias móveis exponenciais de 50 e 100 dias (EMA).

As ações formaram um canal ascendente e agora estão ao longo de seu lado inferior. Elas também se moveram ligeiramente acima do nível de retração de Fibonacci de 23,6%.

Portanto, a perspectiva das ações é neutra com viés baixista, uma vez que formou um padrão de cabeça e ombros. Mais queda será confirmada se cair abaixo do lado inferior deste canal. Se isso acontecer, o próximo nível a ser observado será o retraçamento de 50% em US$ 285, cerca de 22% abaixo do nível atual.