Ações do ETF TLT formam cruz da morte à medida que os fluxos de saída aumentam: o que vem a seguir?

O iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) continuou recuando esta semana, caindo do pico do ano de US$ 100,2 para os atuais US$ 87,82. Ele caiu para o nível mais baixo desde 31 de maio e formou um padrão de cruz da morte. Então, o que vem a seguir para o ETF de títulos blue-chip com o aumento das saídas?

Saídas de iShares 20+ Year Treasury Bond disparam

O ETF TLT caiu fortemente nas últimas semanas, já que os rendimentos dos títulos dos EUA dispararam após adecisão altamente agressiva do Federal Reserve.

Naquela reunião, o Fed cortou as taxas de juros em 0,25%, elevando os cortes acumulados para 1%, e deu a entender que mais cortes estavam por vir.

O banco também apontou mais dois aumentos de juros em 2025, com analistas do UBS prevendo que eles serão retomados em junho.

Essa decisão foi mais agressiva, já que autoridades haviam dado a entender que o banco faria quatro cortes em 2025. Agora, ele está mais preocupado com as políticas do governo entrante de Donald Trump.

Trump fez muitas promessas que impactarão o mercado de títulos. Uma delas é cortar impostos, o que aumentará o déficit. Um órgão fiscalizador independente prevê um aumento de US$ 7,5 trilhões no déficit na próxima década.

Trump também prometeu introduzir tarifas sobre produtos chineses, mexicanos, canadenses e europeus para reduzir o déficit. As tarifas são impostos indiretos, pois os americanos pagam por elas na forma de preços mais altos.

Enquanto isso, seu plano de deportar milhões de migrantes ilegais também levará a mais inflação, já que essas pessoas são os maiores empregados em setores como construção e agricultura.

Os rendimentos dos títulos subiram, portanto, à medida que os investidores antecipam mais inflação em 2025 e menos cortes. O rendimento de dez anos subiu para 4,57%, o mais alto desde maio, enquanto o de 30 anos subiu para 4,765% e o de cinco anos foi para 4,43%.

O ETF TLT despencou à medida que os investidores abandonaram os títulos de longo prazo. Dados do ETF.com mostram que o fundo está a caminho de ter os maiores saques mensais em anos. Ele perdeu mais de US$ 5,3 bilhões em ativos este mês, depois de perder US$ 1,3 bilhão no mês passado. Esses fluxos trazem os fluxos líquidos do ano até agora para US$ 5,2 bilhões.

O ETF TLT enfrenta grandes desafios à frente, já que a dívida pública dos EUA sobe para um recorde de US$ 36,3 trilhões. Em algum momento, especialmente se Trump conseguir implementar algumas de suas políticas, há uma probabilidade de que o fundo continue caindo à medida que os riscos de inadimplência aumentam.

Análise do ETF TLT

O gráfico diário mostra que as ações do ETF TLT estão em uma forte tendência de baixa nos últimos meses, como prevíamos. A liquidação continuou depois que o Federal Reserve adotou um tom mais agressivo do que o esperado.

Recentemente, ele caiu abaixo do suporte-chave de US$ 88,83, sua menor oscilação em novembro deste ano. O fundo também formou um padrão de cruz da morte, quando as médias móveis de 200 e 50 dias se cruzaram.

Ele também está se aproximando da parte inferior do canal descendente, enquanto o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) estão apontando para baixo. Portanto, o fundo provavelmente continuará caindo, com o próximo ponto a ser observado em US$ 80, 9% abaixo do nível atual.