O preço das ações da Figs está em uma faixa: haverá uma alta em 2025?

As ações da Figs perderam força e permaneceram em uma fase de consolidação por quase dois anos. Elas permaneceram dentro dos níveis de suporte e resistência em US$ 4,42 e US$ 6,97 neste período, perdendo o forte aumento das ações nos Estados Unidos. Elas estavam sendo negociadas a US$ 6,25, avaliando a marca em mais de US$ 1,12 bilhão.

Marca forte enfrentando ventos contrários

A Figs é uma empresa de vestuário que se concentra no setor de saúde. É uma marca de venda direta ao consumidor que vende todos os tipos de vestuário para profissionais de saúde, como enfermeiros e médicos, em todo o país.

Este grande setor nos EUA emprega mais de 22 milhões de profissionais de saúde e assistência social, um número que continuará crescendo à medida que a população envelhece. Estima-se que o setor de vestuário para saúde valha mais de US$ 12 bilhões.

A Figs atraiu muitos clientes ao longo dos anos. De acordo com sua declaração de 10k, ela atendeu mais de 1,2 milhão de pessoas nos EUA.

O maior desafio que a Figs enfrenta é a concorrência no setor. Seus concorrentes incluem empresas como Scrubs & Beyond e Uniform Advantage, além de varejistas e atacadistas de massa.

O negócio da Figs continuou crescendo nos últimos anos. Em 2019, gerou mais de US$ 110 milhões em receita anual e, em 2023, gerou US$ 545 milhões. Esse crescimento aconteceu à medida que aumentou seu orçamento de marketing e a conscientização da marca.

Leia mais: Ron Baron revela um de seus maiores investimentos recentes

Recentemente, no entanto, há sinais de que o negócio está desacelerando, provavelmente por causa da concorrência substancial. O número de clientes da Figs aumentou 4% para 2,6 milhões nos últimos doze meses, enquanto a receita líquida por usuário caiu 3% para US$ 205. O valor médio do pedido também caiu 5% para US$ 108. Esses números explicam por que o preço das ações da Figs não se saiu bem este ano.

Além disso, a receita da Figs recuou 1,5% para US$ 140 milhões no terceiro trimestre, enquanto sua margem bruta continuou se deteriorando. A Figs atribuiu essa tendência ao aumento dos descontos à medida que a concorrência cresceu. Os números mais recentes mostraram uma margem bruta de 67,1%, menor que os 68,4% do terceiro trimestre de 2023. Esse número tem caído após atingir o pico de 72% no ano fiscal de 2020.

Os analistas estão pessimistas em relação à empresa, pois ela enfrenta desafios substanciais. A estimativa média é que a receita da Figs será de US$ 543 milhões em 2024, seguida por um pequeno aumento de 3% para mais de US$ 559 milhões em 2025.

O outro desafio importante é que a empresa está bastante supervalorizada, já que seu P/L futuro é de 350. No lado positivo, a empresa tem um balanço forte, com mais de US$ 281 milhões em caixa e investimentos de curto prazo.

Análise do preço das ações da Figs

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Figs atingiu o fundo em US$ 4,42 em 2024. Ele não conseguiu cair abaixo desse nível várias vezes desde abril, um sinal de que os vendedores a descoberto não estavam confortáveis em fazer negócios abaixo desse ponto.

As ações então encontraram uma grande barreira em US$ 6,97, sua maior oscilação em julho e outubro daquele ano. Elas se moveram ligeiramente acima da média móvel de 50 dias, enquanto o Oscilador de Preço Percentual (PPO) se moveu acima da linha zero.

Há sinais de que o indicador de acumulação e distribuição está subindo e permaneceu acima da linha de tendência ascendente que conecta suas oscilações mais baixas desde fevereiro.

Portanto, embora seus fundamentos não sejam bons, provavelmente terá um forte retorno em 2025. Se isso acontecer, as ações podem saltar para o próximo nível de resistência importante em US$ 10,25, cerca de 66% acima do nível atual. Este é um preço importante, pois está ao longo da maior oscilação em fevereiro de 2023.