O preço das ações da Amgen formou uma cruz da morte: ela se recuperará em 2025?

O preço das ações da Amgen sofreu uma forte reversão no quarto trimestre de 2024, pois seu medicamento para perda de peso não causou entusiasmo. Depois de atingir o pico de US$ 341 em julho, as ações caíram mais de 25% para os atuais US$ 260. Então, a Amgen é uma boa ação do setor de saúde para comprar em 2025?

Ações da Amgen despencam após decepções com perda de peso

O principal motivo pelo qual as ações da Amgen despencaram foi porque o MariTide, seu medicamento experimental para perda de peso, não conseguiu superar os da Eli Lilly e da Novo Nordisk. Dados divulgados em outubro mostraram que o medicamento ajudou os pacientes a perder 20% do peso no primeiro ano. O número precisava ser de pelo menos 25% para que pudesse competir com seus principais rivais.

O setor de perda de peso se tornou um dos mais lucrativos e populares da área de saúde. Ele ajudará a Eli Lilly a se tornar uma empresa de US$ 1 trilhão em 2025.

Seu desempenho levou mais empresas a inovar e desenvolver medicamentos melhores para competir com os da Novo e da Lilly.

No entanto, uma empresa como a Amgen se sairá bem mesmo sem estar presente no setor de perda de peso. Além disso, há sinais de que o setor está começando a desacelerar, como evidenciado pelas ações da Novo Nordisk, que caíram mais de 40% desde seu nível mais alto em 2024.

Além disso, o medicamento para perda de peso da Amgen teve pouca chance de ganhar participação de mercado devido ao domínio da Lilly e da Novo. Dados mostram que o Zepbound da Lilly tem cerca de 40% de participação nos EUA. Juntas, as duas empresas controlam cerca de 68% do mercado, e será muito difícil para outros medicamentos ganharem participação de mercado.

Os negócios da Amgen estão indo bem, mas enfrentam riscos

A Amgen está em uma situação difícil. Embora seu negócio esteja indo bem, ela enfrenta riscos substanciais relacionados ao vencimento de suas patentes. Ela precisava de seu medicamento para perda de peso para repor os medicamentos com patentes vencidas.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a receita da Amgen aumentou 23% no terceiro trimestre, com dez medicamentos tendo vendas de pelo menos dois dígitos. O sucesso foi principalmente devido a medicamentos como Tezspire, Blincyto, Evenity e Tavneos.

O crescimento das vendas da empresa foi principalmente devido à aquisição de US$ 28 bilhões da Horizon Therapeutics. Excluindo essa compra, a Amgen teria tido um crescimento de receita de cerca de 8%, o que também foi muito bom.

As vendas de Repatha e Evenity aumentaram 40% e 30% durante o trimestre, enquanto as de Blincyto aumentaram 49%. A receita da Tezspire aumentou 67%, enquanto as vendas da Tavneos dobraram devido ao maior volume.

Analistas esperam que a Amgen continue desenvolvendo seu medicamento para perda de peso ou até mesmo faça uma grande aquisição neste ano. Muitas empresas menores estão desenvolvendo produtos semelhantes, e algumas das empresas com maior potencial para compra incluem Viking Therapeutics e Structure Therapeutics.

Analistas de Wall Street estão otimistas sobre o preço das ações da Amgen e seus negócios, apesar dos muitos desafios. A expectativa é que sua receita para 2024 seja de US$ 33 bilhões, seguida por US$ 34,36 bilhões no próximo ano fiscal.

A previsão do preço das ações da Amgen é de US$ 322, mais alto do que os atuais US$ 260, indicando mais ganhos pela frente.

Análise do preço das ações da Amgen

O gráfico diário mostra que o preço das ações da AMGN atingiu o pico de US$ 341 em 2024 e depois caiu para US$ 255 no ano passado. Ele formou um padrão de gráfico de cruz da morte, pois as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias se cruzaram. Este é um dos padrões mais pessimistas do mercado.

As ações também caíram abaixo do ponto de retração de 50%. Por outro lado, encontraram suporte em US$ 255, o que coincide com a retração de 61,8% e a menor oscilação em abril de 2024. Também caíram abaixo do suporte-chave em US$ 276, seu nível mais alto em 2022.

Há sinais de que as ações formaram um padrão de cunha descendente, um sinal popular de reversão de alta. Portanto, é possível fazer um argumento contrário às ações. Se isso acontecer, o próximo ponto a observar será em US$ 276, cerca de 6% acima do nível atual. Também pode se recuperar para o ponto psicológico de US$ 300.