O preço das ações da VeriSign está subindo, mas tem um risco-chave insolúvel

O preço das ações da VeriSign está se saindo bem, pois subiu por sete semanas consecutivas e atingiu seu nível mais alto desde dezembro de 2023. A maioria desses ganhos aconteceu depois que Warren Buffett acumulou mais ações da VRSN. Então, ela tem mais potencial de alta ou o rali está perdendo força?

Warren Buffett ama a VRSN

A VeriSign é uma empresa americana altamente crítica que opera principalmente nos bastidores para alimentar a maioria dos sites.

A popularidade da empresa entre os investidores se deve principalmente à Berkshire Hathaway de Warren Buffett, seu maior acionista. Ele comprou recentemente ações da VRSN no valor de US$ 4 milhões, elevando sua participação total para 12,8 milhões de ações no valor de US$ 2,63 bilhões.

Outros principais investidores da ação são Vanguard Group, Blackrock, Ninety One e Renaissance Technologies.

Muitos americanos não ouviram falar da VeriSign, mas ela é a espinha dorsal da Internet hoje em dia. Ela fornece soluções para o Sistema de Nomes de Domínio (DNS) que alimentam a maioria dos sites. Especificamente, ela alimenta domínios de nível superior como .com, .net e .edu, os domínios TLD mais populares do mundo.

Os negócios da VeriSign cresceram gradualmente, embora o ritmo tenha desacelerado nos últimos anos. Sua receita total aumentou de US$ 1,29 bilhão em 2019 para mais de US$ 1,4 bilhão no último ano fiscal.

O crescimento lento se deve principalmente ao fato de que o número de sites criados atualmente não está crescendo como no passado. Essa trajetória afetou a quantidade de dinheiro que recebe de empresas de hospedagem de sites como GoDaddy e BlueHost.

Os resultados mais recentes confirmaram isso, já que o número de nomes de domínio .com e .net caiu 2,5%, para 169 milhões. Outros dados mostraram que a empresa processou 9,3 milhões de novos nomes de domínio, abaixo dos 9,9 milhões do ano anterior.

A outra grande questão é que a taxa de renovação desses domínios caiu de 73,4% para 72,7%, uma tendência que pode continuar à medida que as empresas encontram mais dificuldade para se classificarem no Google.

Esse fraco crescimento também é evidente no crescimento da receita, que praticamente parou. No terceiro trimestre, a receita aumentou 3,8%, para US$ 391 milhões, enquanto o lucro operacional ficou em US$ 269 milhões.

A VeriSign está supervalorizada

A VeriSign é uma ótima empresa com uma barreira de entrada difícil de romper. Ela também é uma empresa de alta margem, com uma margem EBITDA e lucro líquido de 70% e 55%, respectivamente. Sua margem bruta está acima de 87%.

No entanto, há sinais de que sua capitalização de mercado de US$ 19 bilhões a torna altamente supervalorizada. Seu índice de preço-lucro futuro é de 25, o que é bastante alto para uma empresa que não está mais crescendo como antes.

Analistas esperam que a receita da VeriSign seja de US$ 1,56 bilhão em 2024 e US$ 1,61 bilhão no próximo ano fiscal. Seu lucro por ação (EPS) passará de US$ 8,03 para US$ 8,68.

Análise do preço das ações da VeriSign

Gráfico VRSN por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da VeriSign formou um padrão gráfico emocionante. Ele formou um triângulo ascendente cujo lado superior era US$ 191,25, as oscilações mais altas em 29 de julho, 30 de setembro e 25 de outubro. Um triângulo ascendente é um sinal popular de alta.

Ele fez um forte rompimento de alta e depois retestou sua parte superior, outro sinal positivo. A ação também formou uma cruz dourada, quando as médias móveis de 50 e 200 dias se cruzaram.

A VeriSign também retestou o nível de retração de Fibonacci de 61,8%. Portanto, a perspectiva da ação é neutra por enquanto. Mais ganhos podem fazer com que ela suba para US$ 230, o nível mais alto desde maio de 2023. No entanto, é provável que ela reteste o suporte em US$ 191.