Tesla alcança vendas recordes na China, mas enfrenta um caminho mais difícil pela frente

A Tesla, gigante norte-americana de veículos elétricos, comemorou vendas recordes na China em 2024, mas analistas alertam que manter esse desempenho em 2025 pode ser desafiador, à medida que a concorrência com empresas nacionais se intensifica.

Embora a montadora americana tenha demonstrado sua força, uma feroz guerra de preços e a ascensão de rivais locais inovadores estão criando um cenário complexo para a Tesla no maior mercado de veículos elétricos do mundo.

Vendas recordes mascaram queda de participação de mercado

As vendas anuais da Tesla na China aumentaram 8,8%, chegando a um recorde de mais de 657.000 carros em 2024, com as vendas de dezembro saltando 12,8% em relação ao mês anterior, para 83.000 unidades, de acordo com a Tesla China.

Apesar desses números impressionantes, a Tesla vem perdendo constantemente participação de mercado para os fabricantes chineses de veículos de nova energia, caindo de 7,8% em 2023 para 6% no período de janeiro a novembro do ano passado.

Bill Russo, fundador e CEO da Automobility, que acredita que a Tesla está "lutando para acompanhar [os rivais domésticos] e tem um portfólio de produtos limitado e envelhecido", conforme citado pela CNBC.

Preços e incentivos agressivos

Embora a resiliência da marca e os cortes de preços tenham apoiado as vendas da Tesla até agora, disse Tu Le, fundador e diretor administrativo da Sino Auto Insights, ele expressou incerteza sobre a capacidade da Tesla de manter o ritmo em 2025, citando a falta de novos produtos e o aumento da concorrência local, especialmente de empresas chinesas.

Para se manter competitivo, a Tesla reduziu o preço do seu modelo mais vendido, o Model Y, na China em 10.000 yuans (US$ 1.364,5) no final de dezembro e estendeu um plano de empréstimo de cinco anos sem juros para compradores de carros até o final de janeiro.

O Model Y agora começa em 239.900 yuans após o desconto, e o sedã Model 3 começa em 231.900 yuans — após um corte de preço de 14.000 yuans em abril.

Apesar dessas movimentações agressivas, os preços da Tesla continuam acima de muitos modelos mais baratos oferecidos por montadoras chinesas. A BYD, líder de mercado com cerca de 34% de participação, precifica seu modelo Seagull mais vendido em 136.800 yuans, e seu modelo Yuan Plus mais acessível começa em 96.800 yuans.

Rivais locais reagem com novos modelos e incentivos

A guerra de preços se estendeu para o ano novo, com os players locais também intensificando seus esforços.

A Li Auto introduziu recentemente subsídios em dinheiro de 15.000 yuans por compra, juntamente com um esquema de financiamento sem juros por três anos.

A Nio também estendeu um plano semelhante de empréstimo sem juros por três anos para seus compradores de veículos elétricos.

Esses incentivos à compra são combinados com os esforços das autoridades chinesas para estender o programa de troca de bens de consumo, que subsidia os consumidores para trocar carros ou eletrodomésticos velhos e comprar novos com desconto.

De acordo com a Tesla China, o programa de troca subsidiado pelo governo pode reduzir ainda mais os preços do Model 3 e do Model Y em até 50.000 yuans.

“A Tesla precisa fazer descontos agressivos para acompanhar a guerra de preços em andamento no mercado”, observou Russo.

Status de "Apple dos carros" da Tesla é desafiado

Apesar da redução da participação de mercado, a Tesla não deve perder completamente sua posição na China, de acordo com Joe McCabe, CEO e presidente da AutoForecast Solutions, que compara a Tesla a "a Apple dos carros" - uma "adotante inicial" no espaço dos veículos elétricos com tecnologia "fenomenal".

"Não acho que a Tesla esteja em risco de não sobreviver", acrescentou McCabe. "Tudo o que [Elon Musk] precisa fazer é baixar o preço em 5%, porque ele pode, e isso ajudará em pequenos problemas", disse McCabe à CNBC.

No entanto, as montadoras chinesas de carros elétricos têm lançado uma série de novos modelos com recursos modernos, como projetores, geladeiras embutidas e sistemas avançados de assistência ao motorista.

Lacuna de inovação e obstáculos regulatórios

A Tesla, por outro lado, tem sido lenta para adotar esses recursos e mantém o foco em veículos totalmente elétricos, enquanto seus rivais nacionais exploraram carros híbridos plug-in e categorias de veículos elétricos de longo alcance.

Isso é significativo, pois esses modelos mais tradicionais atraem compradores que "ainda estão preocupados com o salto para carros totalmente elétricos", afirmou Sam Fiorani, vice-presidente da AutoForecast Solutions.

Os planos da Tesla de lançar seu sistema supervisionado de direção autônoma completa também enfrentam obstáculos regulatórios na China, enquanto vários concorrentes locais já tornaram os sistemas avançados de assistência ao motorista uma parte padrão de suas ofertas.

Barreiras comerciais e concorrência global

Musk já havia alertado anteriormente que as montadoras chinesas poderiam "demolir a maioria das outras empresas automotivas do mundo" a menos que os reguladores interviessem com barreiras comerciais, já que a BYD ultrapassou a Tesla como a maior empresa de veículos elétricos do mundo no último trimestre de 2023.

Os EUA impuseram uma tarifa de 100% sobre veículos elétricos chineses e a UE impôs tarifas de até 45,3% sobre veículos elétricos chineses em uma tentativa de proteger suas indústrias nacionais.

Isso pode forçar as montadoras chinesas a se concentrarem em seu mercado interno e em outros mercados "menores e mais amigáveis", potencialmente aumentando a pressão sobre as vendas da Tesla na China e em outros lugares, de acordo com Fiorani.

As vendas de carros elétricos fabricados na China pela Tesla, incluindo exportações, caíram modestamente em 0,4% em relação ao ano anterior, para 93.766 unidades em dezembro, enquanto a BYD vendeu 509.440 carros em dezembro, um salto de quase 50% em relação ao ano anterior.