As ações da GE Vernova são caras: a GEV ainda é uma boa compra?

O preço das ações da GE Vernova disparou para uma alta recorde esta semana após uma declaração positiva dos analistas do Bank of America, que elevaram suas perspectivas. A GEV disparou para uma alta de US$ 383, tornando-se uma das melhores spin-offs, já que as ações dispararam 235% desde seu nível mais baixo em 2024, elevando sua capitalização de mercado para mais de US$ 101 bilhões. Então, a empresa supervalorizada pode manter seu ímpeto?

Analistas estão otimistas sobre a GEV

A GE Vernova é uma grande empresa industrial do setor energético que surgiu da General Electric. Ela se tornou uma empresa independente depois que a GE decidiu se separar em três empresas negociadas separadamente.

Hoje, a GE Aerospace tem uma capitalização de mercado de US$ 191 bilhões, enquanto a GE Healthcare é avaliada em quase US$ 40 bilhões. Isso eleva a capitalização de mercado total das três empresas para US$ 332 bilhões, muito mais do que quando elas faziam parte de um conglomerado.

Analistas estão otimistas sobre as perspectivas da GE Vernova, já que a demanda por energia continua aumentando devido à indústria de inteligência artificial. Em uma nota na terça-feira, analistas do Bank of America elevaram as perspectivas da ação de US$ 386 para US$ 415, citando a crescente demanda por turbinas a gás.

Outros analistas ainda são otimistas em relação à empresa, com aqueles do JPMorgan, Wells Fargo, Jefferies e Goldman Sachs tendo uma perspectiva otimista.

Esse otimismo se deve principalmente aos objetivos ambiciosos que a empresa estabeleceu para o seu futuro. A empresa espera que sua receita anual cresça para US$ 48 bilhões em 2028, partindo de cerca de US$ 35 bilhões em 2024 e US$ 37 bilhões em 2025.

A empresa também espera que sua margem operacional passe de cerca de 6% em 2024 para mais de 14% em 2028. Portanto, se ela conseguir atingir suas metas, significa que seu EBITDA será de cerca de US$ 6,72 bilhões até lá.

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Preocupações com a avaliação permanecem

A principal preocupação entre a maioria dos analistas é que sua avaliação se tornou exagerada neste ano. Seu preço de ação de US$ 382 é mais alto do que a estimativa mediana dos analistas de Wall Street de US$ 368. Isso é um sinal de que ele se moveu acima da estimativa de consenso.

As métricas de avaliação atuais da GE Vernova a mostram como uma empresa de rápido crescimento. Usando a estimativa de EBITDA de US$ 6,7 bilhões, os investidores estão dando a ela uma relação preço-EBITDA de 2028 de 15, o que é altamente extremo.

Dados compilados pela SeekingAlpha mostram que o P/L futuro da GE Vernova é de 55,80 e o P/L passado é de 79. Esses números são maiores do que a mediana do setor de 22 e 23, respectivamente. São números enormes porque empresas de rápido crescimento e alta margem, como Microsoft e NVIDIA, têm métricas menores do que elas.

Eles também são altamente extremos devido à natureza cíclica do setor energético, especialmente o eólico. Isso é notável porque as taxas de juros e a inflação devem permanecer mais altas por mais tempo, impactando a infraestrutura energética.

Análise do preço das ações da GE Vernova

Gráfico de ações GEV | Fonte: TradingView

O gráfico diário revela que o preço das ações da GEV subiu de uma baixa de 114,37p em março do ano passado para US$ 380 hoje. Ele se moveu acima do ponto de resistência crucial em US$ 356, seu nível mais alto em 21 de novembro. Ao se mover acima desse nível, a ação invalidou o padrão de topo duplo que estava se formando.

As ações permaneceram acima de todas as médias móveis, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) se aproximou do ponto de sobrecompra em 70. Portanto, o preço das ações da GEV provavelmente continuará subindo, enquanto os touros visam o nível de resistência em US$ 400. Em seguida, ele cairá drasticamente em meio à tomada de lucros, potencialmente após seus ganhos de 22 de janeiro.