As ações da Polestar e da Lotus Technology são boas compras contrárias?

O preço das ações da Polestar caiu drasticamente nos últimos meses. Ele caiu de US$ 16,40 em 2021 para uma ação barata, negociada a US$ 1,09. Esse recuo fez com que sua capitalização de mercado caísse de quase US$ 27 bilhões para US$ 2,3 bilhões.

As ações da Lotus Technology estavam sendo negociadas a US$ 3,47, abaixo da alta histórica de US$ 18, o que levou sua capitalização de mercado de mais de US$ 9 bilhões para US$ 2 bilhões atualmente. Então, as ações da Polestar e da Lotus Technology são bons investimentos?

O negócio da Polestar está em dificuldades

A Polestar é uma das principais empresas de veículos elétricos, parcialmente de propriedade da Volvo, que por sua vez é de propriedade da Geely. É uma empresa chinesa cujo objetivo é fabricar veículos elétricos de alta qualidade e vendê-los principalmente na China, na Europa e nos Estados Unidos.

Os negócios da empresa enfrentaram grandes dificuldades nos últimos meses, com a desaceleração do crescimento e a depreciação substancial dos clientes. Sua receita anual caiu de US$ 2,4 bilhões em 2022 para US$ 2,37 bilhões em 2023, e sua receita nos últimos doze meses foi de cerca de US$ 2 bilhões.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a Polestar vendeu 12.548 veículos no quarto trimestre, uma queda de 8% em relação ao terceiro trimestre. As menores entregas e preços causaram uma receita menor, que caiu 10% para US$ 551 milhões.

A receita da Polestar nos primeiros nove meses caiu para US$ 1,45 bilhão, ante US$ 1,86 bilhão no mesmo período do ano anterior. Sua margem bruta também caiu de 1% para menos 2,4%, o que significa que ela continuou a perder dinheiro em cada carro vendido.

A administração da Polestar deu a entender que espera obter lucro neste ano. No entanto, o principal desafio é que seu balanço está um pouco esticado agora que a Volvo disse que não vai estender mais financiamento.

A Polestar, portanto, recorreu ao mercado de dívidas. Recentemente, ela negociou com seus credores de empréstimos do clube de US$ 950 milhões, que concordaram em reestruturar os pagamentos. Ela também garantiu US$ 800 milhões em linhas de crédito de 12 meses e está negociando uma linha de crédito de US$ 400 milhões. A maior parte desses fundos levantados será usada para pagar sua dívida.

O negócio da Polestar provavelmente continuará enfrentando dificuldades à medida que o crescimento da demanda por seus veículos enfraquece. A concorrência no setor está aumentando e seus veículos estão se depreciando em um ritmo mais rápido. Um veículo Polestar perde cerca de 25% no primeiro ano e 50% em três anos.

Análise do preço das ações da Polestar

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Polestar recuou nos últimos meses. Ele passou de uma alta de US$ 1,94 em setembro para US$ 1 hoje. Formou um canal descendente, parte de um padrão de pennant altista. As ações também estão se consolidando na média móvel de 50 dias.

Portanto, embora seja arriscado, há uma possibilidade de que o preço das ações da Polestar se recupere e possivelmente reteste o ponto de resistência chave em US$ 1,94, sua maior oscilação em 18 de setembro.

A Lotus Technology está indo bem, mas as perdas são uma preocupação

A Lotus Technology, parte da marca Geely, é uma empresa de veículos elétricos que se concentra no mercado de luxo, com seu SUV custando a partir de US$ 229.900. Os números mais recentes de entrega mostraram que a empresa entregou 12.065 veículos em 2024, um aumento de 70% em relação ao ano passado. Ela tem como objetivo aumentar suas entregas em 28% este ano.

Os resultados recentes mostraram que a receita da Lotus Technology aumentou 105%, para US$ 653 milhões, enquanto seu prejuízo líquido saltou para US$ 667 milhões. O desafio, no entanto, é se há demanda substancial por EVs superluxo devido à sua depreciação. Também existem preocupações sobre seus prejuízos substanciais e balanço patrimonial.

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Lotus Technology tem apresentado uma forte tendência de queda nos últimos meses. Ele formou um canal descendente mostrado em verde e se moveu ligeiramente abaixo da média móvel de 50 dias.

Os dados técnicos sugerem que as ações da Lotus podem se recuperar neste ano, à medida que os investidores compram na queda. Se isso acontecer, o próximo ponto a observar será em US$ 5.