A ascensão da DeepSeek provoca quedas nas ações de fabricantes dos EUA ligados a centros de dados de IA

As negociações da manhã de segunda-feira registraram fortes quedas em todo o mercado de ações dos EUA, provocadas pela inesperada ascensão de um aplicativo de inteligência artificial chinês, o DeepSeek.

No fim de semana, o DeepSeek subiu ao topo da tabela de aplicativos da Apple, causando ondas de choque em setores ligados à inteligência artificial.

Desenvolvido por uma fração do custo de sistemas rivais como o ChatGPT, o desempenho comparável do DeepSeek levantou temores de que microchips de ponta e centros de dados de IA com alto consumo de energia podem não ser mais tão indispensáveis quanto se pensava anteriormente.

Esse desenvolvimento está fazendo os investidores questionarem a narrativa de crescimento em torno da infraestrutura de IA, um setor intimamente ligado à manufatura dos EUA.

Com a possibilidade de soluções de IA mais baratas reduzindo a demanda por chips avançados e datacenters que consomem muita energia, o mercado adotou uma abordagem de “venda primeiro, pergunte depois”.

Nvidia, Microsoft, Eaton e Schneider registram quedas

Os EUA abrigam quase 50% dos 5.400 data centers do mundo, de acordo com o Futrum Group, uma base fundamental para o crescimento impulsionado pela IA.

Muitos desses centros dependem de microchips e infraestrutura de ponta de empresas de tecnologia e manufatura dos EUA.

As negociações de segunda-feira revelaram a fragilidade dessa dependência da Nvidia, que fornece chips focados em IA, com uma queda de 11% no preço das ações, e da Microsoft e do Alphabet, principais players de IA, caindo 3,5% e 3%, respectivamente.

A liquidação se estendeu além da tecnologia para fabricantes que fornecem componentes para data centers.

As ações da TE Connectivity e da Amphenol, que produzem componentes elétricos, caíram 3% e 9%, respectivamente.

A Eaton, grande fornecedora de infraestrutura elétrica, registrou uma queda dramática de 14%, enquanto a Schneider Electric, sua concorrente europeia, caiu mais de 9%.

GE Vernova e Constellation Energy, entre outras, sofrem prejuízos

Os data centers de IA são conhecidos por seu consumo massivo de energia, o que anteriormente impulsionou os investimentos em infraestrutura energética.

No entanto, as expectativas de redução nos gastos com IA levaram a quedas significativas nas ações ligadas à geração de energia e serviços de suporte.

A GE Vernova, separada da GE Aerospace no início deste ano, caiu 18%, enquanto a Constellation Energy caiu 17%.

Outras empresas ligadas às operações de data centers também sentiram o impacto.

A Trane Technologies, que fornece sistemas de aquecimento e resfriamento, caiu 7%, enquanto a Generac, fornecedora de energia de reserva, perdeu 1%.

No início da semana, as ações da GE Vernova e da Constellation Energy subiram mais de 200% e 185%, respectivamente, desde seus picos recentes.

A correção reduziu significativamente suas avaliações, com os múltiplos preço-lucro caindo mais perto das normas históricas.

Enquanto isso, a TE Connectivity e a Generac, que tiveram ganhos mais modestos, registraram perdas menores, destacando que as ações mais ligadas ao hype da IA sofreram o impacto mais forte da liquidação.

O surgimento repentino do DeepSeek forçou uma reavaliação do cenário de investimentos em IA.

Os investidores agora enfrentam o desafio de distinguir entre reações de curto prazo do mercado e tendências de longo prazo.

Ações fortemente ligadas à infraestrutura de IA podem permanecer voláteis enquanto o mercado processa as implicações de soluções de IA eficientes em termos de custo e com baixo consumo de recursos.

Por enquanto, aqueles que mais ganharam durante o boom da IA parecem mais expostos ao risco.