Texas Instruments e Verizon: ações de valor ou armadilhas de valor?

As ações da Texas Instruments Inc e da Verizon Communications Inc têm apresentado uma forte tendência de queda nos últimos meses, mas a liquidação não tornou nenhuma delas mais atraente para compra.

Na verdade, Michael Landsberg chamou ambos de “armadilhas de valor” em uma entrevista recente à CNBC. Ele é o diretor de investimentos da Landsberg Bennett Private Wealth Management.

Veja por que Landsberg recomenda vender TXN e VZ, embora ambas já tenham caído significativamente nos últimos três meses.

Texas Instruments Inc (NASDAQ: TXN)

Michael Landsberg recomenda vender ações da Texas Instruments principalmente porque ela não oferece exposição significativa à inteligência artificial, mas ainda é negociada com um múltiplo alto.

“Há lugares melhores para estar no setor, com exposição à IA que não é muito mais cara do que isso”, ele argumentou na semana passada no “Three Stock Lunch”.

A Texas Instruments está atualmente valendo cerca de 30 vezes o lucro futuro “quando os lucros não vão crescer muito”. Landsberg também classificou a fraqueza contínua da TXN como justificada, pois “as margens não estão lá”.

No início de janeiro, a empresa listada na Nasdaq relatou uma queda anual no lucro no quarto trimestre financeiro e emitiu uma previsão decepcionante para o futuro.

A Texas Instruments agora espera que seus lucros por ação caiam entre 94 centavos e US$ 1,16 no primeiro trimestre. Mesmo o valor mais alto da faixa ficou abaixo dos US$ 1,17 previstos pelos especialistas. Ainda assim, o presidente-executivo Haviv Ilan disse em um comunicado à imprensa na época:

“Nosso fluxo de caixa operacional nos últimos 12 meses novamente ressaltou a força de nosso modelo de negócios, a qualidade de nosso portfólio de produtos e o benefício da produção de 300 mm.”

As ações da multinacional de semicondutores também pagam um saudável rendimento de dividendos de 2,93%, o que as torna mais atraentes para investidores de renda no momento da escrita.

Verizon Communications Inc (NYSE: VZ)

Michael Landsberg alertou contra a compra de ações da Verizon no “Three Stock Lunch” da CNBC por razões semelhantes.

O gigante das telecomunicações simplesmente não tem força financeira para justificar o múltiplo premium pelo qual está sendo negociado atualmente, argumentou, acrescentando: "É como as ações de dividendos dos seus avós. Não acho que seja um nome que você queira manter."

Concorrentes, incluindo a AT&T, podem ser melhores compras do que a VZ, já que o retorno líquido da Verizon nas últimas duas décadas foi aproximadamente zero. As ações da Verizon estavam sendo vendidas por US$ 40 em 2007, contra US$ 39,50 no momento da escrita.

Michael Landsberg continua pessimista em relação à Verizon Communications, embora a empresa tenha relatado crescimento recorde em assinantes de celular e banda larga no último trimestre, na semana passada.

A empresa de telecomunicações superou as estimativas de Wall Street para lucro e receita no quarto trimestre.

Além disso, as ações da Verizon oferecem um lucrativo rendimento de dividendos de 6,85% no momento da escrita, o que as torna atraentes para aqueles interessados em estabelecer uma nova fonte de renda passiva.