Análise do preço das ações da AMC: Teoria de Wyckoff aponta para mais ganhos

O preço das ações da AMC continuou a recuar neste ano, pois os investidores permaneceram cautelosos em relação ao Box Office e sua lucratividade neste ano. Ele caiu 17% no ano até agora e está oscilando em seu nível mais baixo já registrado. As ações da AMC despencaram quase 100% desde seu nível mais alto em 2022, dando a ela uma capitalização de mercado de mais de US$ 1,2 bilhão.

Então, o preço das ações da AMC é uma boa compra, já que a Teoria Wyckoff sugere que está na fase de acumulação?

Problemas da AMC Entertainment e da bilheteria

A AMC, a maior rede de cinemas dos EUA, passou por um período difícil nos últimos anos. Sua carga de dívida permaneceu elevada e a frequência nas bilheterias continua desafiadora neste ano.

Dados mostram que a receita de bilheteria nos EUA e no Canadá aumentou para cerca de US$ 8,56 bilhões em 2024, uma queda em relação aos US$ 8,9 bilhões de 2023. Esse declínio era compreensível devido às comparações fracas dos filmes virais Barbie e Oppenheimer. A receita também ainda estava menor do que em 2019.

Há sinais de que a demanda por cinemas ainda é alta. Por exemplo, a empresa atendeu 8,8 milhões de clientes durante o Dia de Ação de Graças, e sua receita durante o fim de semana anterior ao feriado foi a mais alta de sua história.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita da AMC Entertainment caiu 4,1% no terceiro trimestre, para US$ 1,34 bilhão. Sua receita nos nove meses caiu 10%, para US$ 3,7 bilhões, o que atribuiu às greves de Hollywood em 2023.

A AMC também voltou a ter prejuízos, com um prejuízo líquido de US$ 20,7 milhões, contra um lucro de US$ 12,3 milhões no ano anterior. O prejuízo nos nove meses foi de mais de US$ 214 milhões.

Principais lançamentos de bilheteria em 2025

É provável que a indústria de bilheteria continue desacelerando este ano, mesmo com os estúdios lançando filmes de sucesso. Os lançamentos mais notáveis esperados este ano são Superman, Avatar: Fogo e Cinzas, Missão Impossível, Branca de Neve e os Sete Anões e Frankenstein.

Analistas de Wall Street esperam que os negócios da AMC tragam US$ 1,29 bilhão em receita no quarto trimestre, elevando o número anual para mais de US$ 4,69 bilhões, um declínio de 3,9% em relação ao ano anterior.

Eles também esperam que a receita anual de 2025 seja de US$ 5,16 bilhões, um aumento de 12% em relação ao período anterior. Os analistas também antecipam que os negócios da AMC levarão mais tempo para atingir o ponto de equilíbrio, com uma perda por ação no ano passado de US$ 1,04, seguida por 68 centavos no ano que vem.

Uma preocupação fundamental para a AMC sempre foi como lidar com seu pesado fardo de dívidas. Ela encerrou o trimestre com passivos de arrendamento operacional de mais de US$ 3,7 bilhões e empréstimos corporativos de US$ 4,05 bilhões. Seus passivos totais totalizaram mais de US$ 10 bilhões.

No lado positivo, a AMC conseguiu renegociar com seus credores em 2024 e concordou em estender seus vencimentos mais urgentes para 2029, uma medida que reduzirá seus riscos de falência.

Leia mais: O preço das ações da AMC implodiu: seus títulos de alto risco com rendimento de 20% são seguros?

Análise do preço das ações da AMC

O gráfico semanal acima mostra que o preço das ações da AMC permanece em uma fase profunda de consolidação desde setembro de 2023. Essa oscilação explica por que as ações parecem estar se movendo em uma direção horizontal.

As ações da AMC também estão se consolidando nas médias móveis de 50 e 100 semanas.

A Teoria Wyckoff pode ser usada para fazer uma análise contrária do preço das ações da AMC. A teoria sugere que as ações passaram para a fase de acumulação, seguida pela fase de valorização, onde a demanda supera a oferta.

Portanto, o preço das ações da AMC provavelmente terá uma forte alta no final deste ano, com o próximo nível-alvo sendo de US$ 5,45, o ponto mais alto em 2 de dezembro.