Análise do índice do dólar americano (DXY) antes dos dados de folha de pagamento não agrícola

O índice do dólar americano recuou esta semana, à medida que os recentes temores sobre tarifas diminuíram. O índice DXY caiu para uma baixa de US$ 107,75, uma queda de 2,20% em relação ao seu ponto mais alto deste ano, à medida que o foco se voltou para os próximos dados de folha de pagamento não agrícola (NFP). Então, o índice do dólar americano é um bom ativo para comprar hoje?

Dados de folha de pagamento não agrícola dos EUA à frente

O índice do dólar americano recuou esta semana depois que Donald Trump amenizou suas declarações sobre tarifas. Ele suspendeu as tarifas sobre produtos mexicanos e canadenses e deu a entender que estava aberto a negociar com a China, o segundo maior parceiro comercial.

O índice DXY esfriou após um relatório mostrar que o número de vagas de emprego nos EUA esfriou em dezembro. Elas caíram em 556.000 para 7,6 milhões, abaixo da estimativa mediana de 8,2 milhões.

Outro relatório da ADP mostrou que o setor privado criou 186 mil empregos em janeiro, mais do que os 140 mil adicionados no mês anterior.

Os principais dados econômicos a serem observados esta semana serão os próximos dados de folha de pagamento não agrícola (NFP), programados para sexta-feira.

Economistas esperam que os dados mostrem que a economia adicionou 154 mil empregos em janeiro, após criar 256 mil empregos no mês anterior. A taxa de desemprego deve permanecer em 4,1%, enquanto o crescimento salarial deve ter permanecido em 3,9%.

Os números de empregos fora do setor agrícola são importantes para o dólar americano porque afetam a trajetória das taxas de juros do Federal Reserve. Eles fazem parte do duplo mandato do Fed, sendo a outra parte a inflação.

O Fed está se concentrando na inflação

No entanto, o relatório NFP desta semana provavelmente terá um impacto moderado no índice do dólar americano, porque o Fed não está dando muita ênfase ao mercado de trabalho. Em vez disso, está se concentrando na inflação, que tem permanecido estável nos últimos meses.

O Federal Reserve acredita que o mercado de trabalho está forte, mesmo com a taxa de desemprego permanecendo acima de 4% por meses. Em uma declaração enviada por e-mail à Invezz, Tod Jankins, analista da PIMCO, disse:

“Esperamos que os números de empregos tenham um impacto insignificante no dólar americano e nas ações. No entanto, uma deterioração acentuada pode ser um alerta para o Fed e levar os funcionários a recalibrar suas políticas.”

Os EUA publicarão os dados de inflação de janeiro na próxima semana. Analistas esperam que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) passe de 2,9% em dezembro para 3,0% em janeiro, impulsionado pelos recentes incêndios florestais na Califórnia e seu impacto na habitação e no seguro.

O índice DXY reagirá à próxima decisão de taxa de juros do Banco da Inglaterra (BoE). Analistas esperam que o banco comece a cortar as taxas de juros em 0,25% e adote um tom dovish. As ações do BoE são importantes porque a libra esterlina é uma parte fundamental do índice do dólar americano.

Análise técnica do índice do dólar americano

O gráfico diário mostra que o índice DXY atingiu o pico de US$ 110,15 no início deste ano, quando as esperanças de um Fed mais agressivo persistiam. Agora, ele recuou e está oscilando em US$ 108, o ponto de retração de Fibonacci de 23,6%.

O par também permaneceu ligeiramente acima da média móvel de 50 dias, um sinal de que os touros ainda estão no controle por enquanto. Ele também permaneceu acima do suporte-chave em US$ 106,50, a oscilação mais alta em abril de 2024.

Portanto, o índice DXY permanecerá em uma trajetória ascendente enquanto estiver acima da média móvel de 50 dias. Tal movimento fará com que ele reteste a alta do ano até agora de US$ 110. Uma queda abaixo dessa média móvel fará com que ele caia para o ponto de retração de 50% em US$ 105.