A adoção do Bitcoin por uma empresa japonesa impulsiona alta meteórica nas ações em meio à euforia das criptomoedas

A postura pró-criptomoedas do presidente dos EUA, Donald Trump, está reverberando nos mercados globais, particularmente no Japão, onde a ousada mudança de uma empresa para a acumulação de Bitcoin está gerando retornos extraordinários para seus acionistas.

As ações da Metaplanet Inc. dispararam cerca de 4.800% no ano passado, tornando-a a ação japonesa com melhor desempenho e uma das ações com melhor desempenho global, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.

Esse aumento reflete a própria impressionante recuperação do Bitcoin, que atingiu um recorde de US$ 109.241 em 20 de janeiro, quando Trump foi empossado para seu segundo mandato (embora tenha perdido parte desses ganhos desde então).

Emulando a MicroStrategy: uma estratégia focada no Bitcoin ganha força

A Metaplanet está entre um número crescente de empresas que buscam replicar o sucesso da Strategy de Michael Saylor, anteriormente conhecida como MicroStrategy Inc., que se tornou um proxy alavancado do Bitcoin e uma força dominante no espaço cripto após acumular mais de US$ 45 bilhões em ativos digitais.

Simon Gerovich, CEO da Metaplanet e ex-trader de derivativos de ações do Goldman Sachs, disse à Bloomberg que se inspirou na estratégia de Saylor depois de ouvir sobre ela em um podcast.

No início de 2024, Gerovich mudou a Metaplanet, anteriormente uma desenvolvedora de hotéis chamada Red Planet Japan Inc., para uma "estratégia Bitcoin-first" após uma desaceleração induzida pela pandemia que forçou o fechamento da maioria de seus hotéis.

Investidores de varejo impulsionam a alta: riscos e recompensas

Desde a adoção de sua abordagem centrada no Bitcoin, a base de acionistas da Metaplanet se expandiu dramaticamente, crescendo 500% em 2024 para atingir quase 50.000, de acordo com a empresa.

Embora investidores institucionais como o Capital Group (que também investe na Strategy) tenham participações na empresa, a maioria dos acionistas são investidores individuais, muitos com pouca experiência no altamente volátil mercado de criptomoedas.

Rhiannon Ewart-White, analista de ações do Japão e diretora administrativa da Storm Research, sediada no Reino Unido, alertou que "a Metaplanet tem uma exposição tão alta à volatilidade do varejo.

Eles precisam garantir que os acionistas entendam exatamente qual é sua estratégia.”

Reversão financeira: de perdas para lucros

Após seis anos consecutivos de prejuízos, a Metaplanet relatou um lucro operacional de ¥350 milhões (US$ 2,3 milhões) no ano encerrado em dezembro de 2024 na segunda-feira.

Esses resultados provavelmente impulsionarão ainda mais as ações da Metaplanet, de acordo com Ewart-White.

Gerovich, que participou da cerimônia de posse de Trump em Washington no mês passado, disse à Bloomberg que "a empolgação em torno de um ambiente regulatório mais favorável ao Bitcoin" nos EUA catapultou a demanda pelo token no Japão.

A Metaplanet não é a única empresa japonesa a adotar uma estratégia semelhante à da MicroStrategy.

A desenvolvedora de software Remixpoint Inc., por exemplo, anunciou planos de comprar ¥1,2 bilhão em Bitcoin em setembro passado e viu suas ações aumentarem mais de 300% desde então.

Incentivos fiscais para exposição ao Bitcoin

Muitos acionistas varejistas da Metaplanet compraram ações por meio do programa Nippon Individual Savings Account (NISA), que o governo japonês reformulou no início de 2024 para incentivar investimentos de longo prazo.

Getto Hagiya, um estudante de robótica de 18 anos de Tóquio, investiu em ações da Metaplanet como seu primeiro investimento por meio do programa isento de impostos. Ele disse que se interessou pelo Bitcoin depois que Trump promoveu políticas favoráveis às criptomoedas durante sua campanha.

"Acredito que o Bitcoin será um ativo indispensável no futuro", disse Hagiya à Bloomberg.

Ele também foi incentivado a investir pela oferta de mercadorias gratuitas em Bitcoin pela Metaplanet em suas reuniões de acionistas.

Os ganhos de capital em compras diretas de Bitcoin estão sujeitos a impostos de até 55% no Japão, o que torna proxies de ações como o Metaplanet via NISA uma opção atraente e econômica para investidores pequenos e iniciantes.

Depreciação do iene impulsiona apelo do Bitcoin

Gerovich acredita que a "continua depreciação do iene" torna o Japão um terreno fértil para a adoção do Bitcoin, já que os investidores buscam "uma proteção contra a desvalorização monetária".

Planos agressivos de aquisição de Bitcoin

De acordo com uma apresentação da empresa, até 28 de janeiro, a Metaplanet detinha 1.762 Bitcoin (no valor atual de cerca de US$ 172 milhões).

A empresa planeja aumentar suas participações para 10.000 tokens até o final de 2025 e 21.000 até o final de 2026.

Para financiar essas compras, a Metaplanet pretende emitir 21 milhões de ações por meio de warrants de greve móvel.

A empresa planeja rebatizar seu único hotel restante, o Royal Oak, na área de Gotanda, em Tóquio, como "The Bitcoin Hotel" ainda este ano, com o objetivo de sediar seminários e eventos relacionados ao Bitcoin.

Embora a Metaplanet tenha um negócio hoteleiro "lucrativo, embora muito pequeno" para sustentar a compra de Bitcoin, de acordo com Ewart-White, da Storm Research, ela alertou que "se o preço do Bitcoin cair, isso será bastante difícil para eles".