O ETF COWZ está superando os fundos VOO e CALF: vale a pena comprar?

O ETF Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) se tornou um fundo de investimento popular, pois continua superando seus rivais mais próximos. Na terça-feira desta semana, as ações foram negociadas a US$ 57,50, alguns pontos abaixo de sua alta histórica de US$ 61,60. Desde seu lançamento em 2016, ele disparou mais de 131%, elevando seus ativos para mais de US$ 25,2 bilhões.

O sonho de um investidor de valor

Investidores de valor tiveram um período difícil nos últimos anos, pois os investidores migraram para empresas de tecnologia chamativas que dominam o mercado de ações. Todas as empresas do grupo Magnificent 7, como Apple, Microsoft e NVIDIA, dispararam e dobraram de valor nos últimos anos.

A maioria dos investidores de valor, como Warren Buffett, também teve desempenho inferior ao mercado em geral neste período.

Muitos ETFs focados em valor estão no mercado hoje, mas o Pacer US Cash Cows 100 ETF é um dos melhores. Enquanto a maioria dos fundos de valor se concentra nas avaliações, o fundo COWZ se concentra no número mais importante de uma empresa: fluxo de caixa livre (FCF).

O fluxo de caixa livre é um número-chave que analisa todos os fundos que restam quando uma empresa cobre todas as suas despesas operacionais e despesas de capital. Esses são os fundos disponíveis para a empresa pagar dividendos, recomprar ações e pagar credores.

O ETF COWZ tem uma abordagem simples, pois investe em empresas que têm a métrica de rendimento de fluxo de caixa livre mais alta nos EUA. Ele começa sua triagem analisando todas as empresas do índice Russell 1000.

Em seguida, ele analisa 100 dessas empresas e as classifica por FCF em dólares. O resultado final é um ETF cujas principais empresas estão no setor de energia, seguido por bens de consumo discricionários, tecnologia da informação, saúde e bens de consumo básicos.

Qualcomm, AT&T, Gilead Sciences, Valero Energy e EOG Resources são as maiores empresas do fundo. Outros nomes importantes são Marathon Petroleum, Schlumberger, Cencora e Chevron.

Todas essas empresas têm uma enorme participação de mercado em seus setores. A Qualcomm é líder de mercado em semicondutores móveis, enquanto a AT&T é uma das maiores empresas de telecomunicações dos Estados Unidos. A Gilead é uma das principais empresas do setor de HIV, enquanto a Schlumberger, hoje conhecida como SLB, é a maior empresa de perfuração offshore.

COWZ ETF supera o S&P 500

O ETF COWZ teve um desempenho forte ao longo do tempo. De acordo com o WSJ, seu desempenho nos últimos cinco anos foi de cerca de 15,7%, maior do que o retorno do S&P 500.

Este é um desempenho notável, já que o fundo não tem empresas chamativas como NVIDIA e Microsoft, que se saíram bem ao longo do tempo. O gráfico abaixo mostra que o ETF COWZ rendeu 108% nos últimos cinco anos em comparação com o S&P 500.

O CALF ETF é uma boa alternativa ao COWZ?

A Pacer também administra o US Small Cap Cash Cows 100 ETF, também conhecido como CALF. O conceito é semelhante ao COWZ, com a principal diferença sendo que ele se concentra nas empresas do S&P Small Cap 600 e, em seguida, identifica empresas com alto rendimento de FCF.

As maiores empresas do ETF CALF estão em áreas como bens de consumo discricionários, tecnologia da informação, indústria e energia. Alguns dos principais nomes do fundo são Patterson, Qorvo, Insight Enterprises, Crescent Energy e TEGNA.

O ETF CALF tem um rendimento de dividendos de quase 10%, em comparação com os 7,8% do COWZ. No entanto, como mostrado acima, o retorno total do fundo nos últimos cinco anos ficou em 78%, menor que os fundos COWZ e VOO.