Ações do Reddit enfrentam riscos maiores do que a mudança no algoritmo do Google em 2025, alerta analista

A Reddit Inc (NYSE: RDDT) culpa uma mudança no algoritmo de busca do Google por não atingir as estimativas da Street para o crescimento de usuários no quarto trimestre fiscal.

Embora a empresa continue confiante de que sua equipe é capaz de lidar com essas mudanças, o analista da Roth MKM Rohit Kulkarni vê outros desafios pela frente para a rede social do fórum.

Kulkarni manteve sua postura "neutra" em relação às ações da Reddit após o lançamento dos resultados da empresa na quinta-feira.

Sua meta de preço de US$ 195 não sugere qualquer alta significativa em relação aos níveis atuais.

O que pode prejudicar as ações do Reddit em 2025?

A administração do Reddit confirmou na teleconferência de resultados que a empresa já estava vendo sinais de recuperação no primeiro trimestre.

Ainda assim, o analista da Roth MKM adotou uma visão cautelosa sobre a empresa listada em Nova York, que aumentou seus usuários ativos diários globais (DAUq) em menos de 39%, para 101,7 milhões, no quarto trimestre.

Além disso, Kulkarni espera que a RDDT reinvista agressivamente no crescimento neste ano, o que pode resultar em desaceleração e pressão sobre seu perfil de margem na segunda metade de 2025.

Ele prevê uma queda nas margens incrementais da empresa para cerca de 50% no futuro.

Observe que as ações da Reddit atualmente não pagam dividendos, o que as torna menos atraentes para investidores de renda.

A avaliação atual da RDDT é preocupante

Rohit Kulkarni recomenda cautela ao comprar ações da RDDT após a queda nos preços após o anúncio dos lucros, também porque elas estão sendo negociadas com um prêmio significativo.

As ações do Reddit estão atualmente sendo negociadas por cerca de 20 vezes e 65 vezes sua receita projetada e EBITDA para 2025 — ambas bem acima das concorrentes.

No geral, o analista da Roth MKM permanece “neutro” em relação à empresa sediada em São Francisco, Califórnia, pois o risco-recompensa parece mais equilibrado no curto prazo com a avaliação atual.

Para que a RDDT justificasse seu preço de ações, ela deveria ter alcançado uma receita superior a US$ 440 milhões.

A empresa, no entanto, relatou apenas US$ 428 milhões em receita no seu quarto trimestre fiscal.

Destaques dos lucros do Reddit no 4º trimestre

Embora a empresa de investimentos continue um tanto cautelosa em relação às ações do Reddit, os investidores devem saber que seu relatório trimestral, excluindo o crescimento de usuários, foi suficientemente forte.

A rede social do fórum ganhou 36 centavos por ação com uma receita de US$ 428 milhões — superando facilmente as estimativas de consenso de 25 centavos por ação e US$ 405 milhões, respectivamente.

Mesmo para o atual trimestre, a administração da empresa estimou que a receita caísse na faixa de US$ 360 milhões a US$ 370 milhões.

Os analistas, em comparação, estavam em US$ 358 milhões. Steve Huffman, o presidente-executivo do Reddit, disse aos investidores no comunicado de resultados:

Os lucros da RDDT chegaram mais de um mês depois do lançamento de um novo recurso de IA chamado Reddit Answers.