Robinhood escolhe Cingapura enquanto a Coinbase continua roubando participação de mercado

A Robinhood Markets Inc (NASDAQ: HOOD) está em destaque esta manhã após uma reportagem de que está considerando lançar seus produtos de criptomoedas em Singapura até o final de 2025.

Diz-se que a empresa de serviços financeiros já está em negociações com os reguladores locais, mas ainda não anunciou uma data específica de lançamento.

A Robinhood está considerando expandir sua presença na região Ásia-Pacífico em um momento em que, segundo relatos, está perdendo participação de mercado para a Coinbase.

O preço das ações da HOOD, no entanto, quintuplicou nos últimos 12 meses.

Robinhood está perdendo participação de mercado para a Coinbase.

Nos últimos meses, a Robinhood perdeu participação no mercado de negociação à vista de criptomoedas para a Coinbase.

De acordo com Oppenheimer, a participação do concorrente naquele mercado melhorou de 64% para 67% entre novembro e janeiro.

Além disso, os riscos competitivos de outras corretoras notáveis, como Charles Schwab e Fidelity, também estão sendo negligenciados, segundo Steven Chuback.

O analista da Wolfe Research rebaixou a classificação da HOOD para "desempenho em linha com os pares", alertando que a alta já está embutida no preço das ações da fintech em uma nota de pesquisa publicada esta manhã.

Chuback também removeu sua meta de preço para as ações da Robinhood na terça-feira.

A HOOD enfrenta concorrência crescente no futuro.

Chuback concordou que a precificação da Robinhood continua competitiva, apesar do aumento de mais de 2x desde junho.

No entanto, à medida que o governo Trump cumpre sua promessa de maior clareza regulatória, “poderíamos ver essa vantagem ser corroída pela concorrência, com o risco potencial de que a Fidelity/Schwab lancem plataformas de trading de criptomoedas à vista com preços mais competitivos”, acrescentou ele em seu relatório.

Além disso, o analista da Wolfe Research rebaixou as ações da Robinhood hoje devido a preocupações com a avaliação. O risco/retorno da HOOD está muito mais equilibrado em cerca de 30 vezes suas estimativas de EPS, de acordo com a empresa de investimentos.

Enquanto isso, as ações da empresa de serviços financeiros não pagam dividendos atualmente, o que as torna menos atraentes para investidores de renda.

O preço das ações da Robinhood é respaldado por fundamentos?

A nota de Wolfe sobre as ações da Robinhood chega apenas dias depois que a empresa listada na Nasdaq relatou um lucro de US$ 916 milhões no quarto trimestre fiscal — um aumento acentuado em relação aos US$ 30 milhões do ano passado.

A receita transacional da HOOD mais do que triplicou para US$ 672 milhões, com a receita de negociação de criptomoedas aumentando excepcionalmente 700% em relação ao ano anterior.

Grande parte da força estava relacionada à corrida agressiva do Bitcoin para mais de US$ 100.000, na esperança de que o novo governo dos EUA crie um ambiente mais favorável para o mercado de criptomoedas.

O CEO da Robinhood, Vlad Tenev, disse aos investidores na época:

Os investidores também devem saber que nem todos em Wall Street são otimistas em relação às ações da Robinhood.

A classificação consensual da HOOD ainda está em "superponderada", com uma meta de preço mais alta do mercado de US$ 105, indicando potencial para outra alta de 60% em relação aos níveis atuais.