Apesar do prejuízo no quarto trimestre, as ações da Vale se mantêm fortes: o que está impulsionando o otimismo dos investidores?

A Vale, uma das maiores mineradoras do mundo, registrou um prejuízo líquido de US$ 694 milhões no quarto trimestre, revertendo o lucro de US$ 2,4 bilhões do mesmo período do ano anterior, principalmente devido à queda nos preços do minério de ferro e a impactos não recorrentes.

Analistas esperavam um lucro de aproximadamente US$ 1,95 bilhão.

No mesmo trimestre do ano anterior, obteve um lucro de US$ 2,4 bilhões.

A receita líquida da Vale no quarto trimestre foi de US$ 10,12 bilhões, e o EBITDA ajustado foi de US$ 3,79 bilhões (queda de 41% em relação ao ano anterior).

O fraco desempenho refletiu a queda dos preços do minério de ferro, que têm sofrido pressão de diversos fatores.

A queda nos preços de commodities, como o minério de ferro, devido ao aumento da oferta de produtores concorrentes e à perda de demanda nos principais mercados, pressionou os lucros da Vale.

A Vale registrou uma perda por impairment de US$ 1,4 bilhão relacionada às suas operações no Cinturão de Níquel de Thompson e um impairment de US$ 540 milhões na extensão da mina de Voisey's Bay.

Excluindo essas perdas e outros itens extraordinários, o lucro líquido da empresa no trimestre ficou em US$ 872 milhões, representando uma queda de 64% em relação ao mesmo período do ano passado.

Por que as ações da Vale estão subindo hoje?

As ações da Vale subiram como resultado de suas ações estratégicas voltadas para aumentar a confiança dos acionistas diante de um desempenho financeiro desafiador.

A Vale declarou um dividendo de 2,14 reais por ação e anunciou um programa de recompra de ações de até 120 milhões de ações, representando 3% de suas ações em circulação, a ser executado em 18 meses.

As medidas parecem ter ajudado a ação a ganhar impulso na quinta-feira.

Durante uma teleconferência recente com investidores, na quinta-feira, a empresa expressou grande confiança na geração de fluxo de caixa substancial em 2025.

A ênfase da Vale na alocação disciplinada de capital, que equilibra a otimização de investimentos, o crescimento incremental e excelentes retornos para os acionistas, aumenta a confiança dos investidores.

De acordo com a ata da ligação, a empresa alcançou progresso significativo em suas iniciativas estratégicas, incluindo a aquisição bem-sucedida de uma participação de 15% na Minas-Rio e o início da construção de uma planta de concentração em Sohar, Omã, que deverá entrar em operação em 2027.

Em termos de desempenho de produção, a Vale anunciou que a produção de minério de ferro atingiu 328 milhões de toneladas, o maior volume desde 2018 e superando as projeções iniciais.

Ganhos e reações brasileiras mais amplas

O foco agora está nas consequências mais amplas para o mercado brasileiro, especialmente após a divulgação dos resultados de outras empresas importantes.

A Gerdau, que divulga resultados de acordo com as normas contábeis locais e americanas, registrou um lucro líquido ajustado de R$ 666 milhões no quarto trimestre, 9% abaixo do mesmo período do ano anterior e também abaixo das expectativas do mercado.

Em comparação, o Banco do Brasil registrou lucro líquido de R$ 9,5 bilhões, um aumento de apenas 1,5% no ano, em linha com as expectativas dos analistas.

Os mercados financeiros estão digerindo esses resultados e aguardando a reação dos investidores no início das negociações.

O cenário econômico atual é complicado, com incertezas na indústria de mineração e no mercado geral de commodities.