Investidores recorrem aos TIPS enquanto as preocupações com a inflação persistem, apesar da queda dos preços: fatores a considerar antes de investir

Embora a inflação tenha diminuído em relação ao seu pico, ela continua sendo uma preocupação tanto para investidores quanto para formuladores de políticas.

O índice de preços ao consumidor (IPC) caiu de um pico de 9,1% em junho de 2022 para 3% em janeiro, mas permanece acima da meta de 2% do Federal Reserve.

“O progresso em direção à inflação de 2% estagnou, e o Fed sabe disso”, disse Greg McBride, analista financeiro chefe do Bankrate.com.

Alguns funcionários do Fed também estão preocupados com o impacto que as tarifas podem ter na inflação nos próximos meses.

Com a inflação ainda sendo uma questão crucial, investidores que buscam preservar seu poder de compra estão recorrendo a títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) como uma possível proteção, segundo um relatório da CNBC.

O que são TIPS e como funcionam?

Os TIPS são emitidos pelo governo dos EUA e funcionam de forma semelhante aos títulos do Tesouro padrão, mas com uma diferença fundamental: seu valor principal é ajustado pela inflação.

Quando a inflação aumenta, o principal do título também aumenta, garantindo que os investidores mantenham seu poder de compra.

Em contraste, os títulos do Tesouro e os certificados de depósito (CDs) regulares podem perder valor em termos reais se seus rendimentos não acompanharem a inflação.

O título do Tesouro de 10 anos, referência de mercado, está atualmente rendendo pouco menos de 4,5%, uma taxa que pode ter dificuldades em superar a inflação a longo prazo.

Os TIPS estão disponíveis com vencimentos de 5, 10 e 30 anos.

Quando vencem, os investidores recebem o principal ajustado ou o principal original, o que for maior.

Os pagamentos de juros, calculados com base no principal ajustado, aumentam à medida que a inflação sobe.

Crescente interesse dos investidores em TIPS

Preocupações recentes com tarifas e potenciais pressões inflacionárias levaram a um renovado interesse em TIPS, de acordo com um relatório do Wells Fargo Investment Institute.

“Os TIPS continuam sendo uma ferramenta valiosa para proteger o poder de compra em um ambiente inflacionário”, disse Douglas Boneparth, presidente da Bone Fide Wealth.

“Com os rendimentos atualmente próximos aos máximos da década, eles certamente estão mais atraentes do que nos últimos anos.”

No entanto, os TIPS não são isentos de risco.

Colin Gerrety, consultor de clientes da Glassman Wealth Services, apontou 2022 como um exemplo de como o aumento das taxas de juros pode impactar negativamente os retornos dos TIPS.

“Digamos que a inflação dispare e as taxas de juros subam ao mesmo tempo”, explicou ele.

“Os TIPS podem, na verdade, perder dinheiro se o impacto negativo do aumento das taxas exceder o ajuste que ocorre devido à inflação.”

De fato, os TIPS tiveram um retorno negativo de 11,85% em 2022, embora ainda tenham superado os títulos do Tesouro americano padrão.

Como integrar o TIPS em uma estratégia mais ampla

À medida que os investidores avaliam suas opções, alguns especialistas recomendam uma abordagem diversificada que combine TIPS com outros ativos geradores de renda.

Winnie Sun, diretora-gerente da Sun Group Wealth Partners, recomenda uma combinação de títulos indexados à inflação (TIPS), ações que pagam dividendos e CDs escalonados para equilibrar risco e retorno.

“Normalmente aconselho os clientes a verem os TIPS como parte de uma carteira diversificada, e não como uma solução isolada”, disse Boneparth.

Embora os TIPS ofereçam proteção contra a inflação, os investidores também devem considerar as implicações fiscais e o potencial de retornos menores se a inflação moderar.

À medida que o Federal Reserve continua a monitorar as tendências da inflação, o papel dos TIPS em uma carteira de investimentos permanece uma consideração importante para aqueles que buscam proteger seus ativos.