Análise dos ETFs NVDY e NVDL antes da divulgação dos resultados da NVIDIA

Os ETFs GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL) e YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) estarão em destaque esta semana, com a NVIDIA divulgando seus resultados financeiros na quarta-feira. Este artigo explica se NVDY e NVDL são bons investimentos antes da divulgação dos resultados.

O que são os ETFs NVDL e NVDY?

O NVDL ETL é um fundo alavancado que visa alcançar um desempenho amplificado da ação da NVIDIA. Nesse caso, o fundo sobe 2x sempre que a ação da NVIDIA sobe, e vice-versa. Por exemplo, a ação NVDL caiu 4% na sexta-feira, enquanto a ação NVDA caiu 2%. Possui US$ 4,6 bilhões em ativos e uma taxa de despesas de 1,06%.

O ETF NVDY, por outro lado, é um fundo de opções cobertas que visa gerar pagamentos regulares aos investidores. Ele faz isso investindo em ações da NVIDIA e, em seguida, vendendo opções de compra, uma ação que lhe proporciona um prêmio instantâneo que ele distribui aos seus acionistas. Ele possui mais de US$ 1,5 bilhão em ativos e uma taxa de despesas de 1,01%.

O retorno das ações da NVDY costuma ser menor que o da NVIDIA, mas compensa isso com os pagamentos de dividendos. Por exemplo, embora as ações tenham caído cerca de 14% nos últimos 12 meses, o retorno total foi de cerca de 76% nesse período. A NVDY tem um rendimento de dividendos de 98%, um número que costuma oscilar.

Leia mais: Lucros da Nvidia no terceiro trimestre superam expectativas com a demanda por IA impulsionando receita recorde

Prévia dos resultados da NVIDIA

O principal catalisador para os preços das ações da NVDY e NVDL serão os próximos resultados da NVDIA, que fornecerão mais detalhes sobre seu desempenho.

A NVIDIA tem sido uma das empresas com melhor desempenho nos EUA, com suas vendas disparando em meio à contínua demanda por semicondutores. Empresas como Microsoft, Amazon, Xai e Google devem gastar mais de US$ 320 bilhões em chips para seus data centers este ano.

O negócio da NVIDIA teve uma taxa de crescimento espetacular nos últimos anos, com sua receita anual saltando de US$ 10,9 bilhões em 2020 para US$ 60,9 bilhões em 2023. Nos últimos doze meses (TTM), a empresa faturou mais de US$ 113 bilhões.

Analistas estão otimistas em relação aos lucros da NVIDIA esta semana. A estimativa média é que sua receita será de US$ 38,15 bilhões, um aumento anual de 72% em relação ao trimestre anterior. Essa receita elevará o total de 2024 para US$ 129,28 bilhões. Sua receita de 2024 representará um crescimento de 112% em relação ao ano anterior.

Analistas acreditam que a receita da NVIDIA desacelerará para US$ 195 bilhões este ano. Essa desaceleração é compreensível, pois o crescimento da indústria de IA começará a amadurecer. Além disso, as empresas terão mais opções, especialmente agora que a AMD e a Intel lançaram seus chips de IA.

A NVDA tornou-se uma empresa altamente lucrativa, com seus lucros por ação previstos para subir de 52 centavos para 85 centavos em relação ao ano anterior. O LPA anual deve passar de 1,3 centavos para 2,9 centavos.

Implicação nas ações NVDL e NVDY

Desempenho de NVDA vs NVDL vs NVDY

Então, como os resultados financeiros afetarão as ações NVDY e NVDL? Esses ETFs reagem de forma diferente às ações da NVDA. A ação NVDL sobe duas vezes com base no desempenho diário da NVDA.

O desempenho das ações da NVDL também reflete o da NVDA, mas apresenta algumas limitações devido ao elemento de opção de compra.

Há chances de que o preço das ações da NVDA salte após os resultados e impulsione os dois ETFs para cima. Além de superar as estimativas dos analistas, a empresa pode demonstrar que seus negócios estão indo bem apesar da ameaça da DeepSeek AI na China.

No entanto, existe o risco de a empresa emitir uma orientação mais suave, ao enfrentar a realidade de que os gastos com IA podem desacelerar este ano. Os principais níveis de suporte e resistência a serem observados para as ações da NVDA serão US$ 112 (máxima de 3 de fevereiro) e US$ 152 (máxima de 2024).