ETF de prata SLV sobe, mas padrão cabeça e ombros aponta para queda brusca.

O iShares Silver Trust (SLV), o maior ETF vinculado à prata, registrou ganhos em 6 das últimas 9 semanas. Na segunda-feira, manteve-se estável acima da zona de suporte crucial de US$ 28,00, sendo negociado a US$ 28,91 no momento da redação.

A demanda crescente por ativos seguros, aliada à perspectiva positiva para o uso industrial do metal, são os principais fatores de alta da prata. De fato, esses fatores estão por trás do aumento de 40% registrado em um ano. Mesmo assim, as preocupações com a desaceleração econômica dos EUA estão limitando seus ganhos.

A demanda por refúgio seguro resulta em aumento de 40% no preço da prata ano a ano.

Metais preciosos são um refúgio seguro convencional em tempos de incertezas econômicas e geopolíticas. Nas últimas semanas, os investidores ficaram particularmente alarmados com as propostas tarifárias e a política externa de Trump.

Na semana passada, o presidente dos EUA ameaçou impor uma tarifa adicional de 10% sobre produtos chineses. Em resposta, a China está considerando algumas contramedidas relevantes que visam uma variedade de exportações americanas, incluindo produtos agrícolas.

Notavelmente, as preocupações com uma escalada da guerra comercial entre as duas maiores economias aumentaram a demanda por ativos de refúgio, incluindo metais preciosos como ouro e prata. Esse é um dos principais fatores de alta que fizeram o ETF de prata SLV registrar ganhos semanais em 6 das últimas 9 semanas. Da mesma forma, o preço subiu cerca de 40% desde o mesmo período de 2024.

Uso industrial deve oferecer suporte constante ao preço da prata

Além de seu status como metal precioso, a prata também é um metal industrial. Na verdade, seus movimentos de preço são amplamente influenciados pela dinâmica do setor industrial.

Apesar das preocupações com o lento crescimento econômico nos EUA, os investidores estão otimistas quanto à demanda industrial pelo metal. De acordo com os últimos dados do PMI de manufatura da Caixin, a atividade manufatureira da China expandiu-se no ritmo mais rápido em três meses. O valor apresentado de 50,8 superou a previsão dos analistas de 50,4, bem como o valor do mês anterior de 50,1.

O retorno dos trabalhadores após as comemorações do Ano Novo Lunar contribuiu para o aumento da atividade nas fábricas chinesas. Além disso, os importadores americanos parecem estar antecipando as tarifas já em vigor, prevendo taxas ainda mais altas.

Além disso, a crescente demanda por veículos elétricos (VEs) é um fator otimista chave para o preço da prata. De acordo com a Rho Motion, as vendas globais de VEs devem aumentar em pelo menos 17% em 2025. Com uma bateria de VE típica de 100 kWh exigindo cerca de 1 kg de prata, o ETF de prata SLV tem o potencial de se manter acima da zona de suporte crucial de US$ 27,35.

Preocupações com a desaceleração do crescimento econômico dos EUA limitam os ganhos do ETF de prata SLV.

Embora o preço da prata continue a encontrar suporte na crescente demanda como ativo seguro e industrial, as preocupações com a desaceleração econômica dos EUA têm limitado seus ganhos. Para começar, os investidores temem que as políticas comerciais de Trump sejam inflacionárias.

Essas preocupações, aliadas à menor confiança do consumidor, levaram os rendimentos de referência dos títulos do Tesouro de 10 anos a uma nova mínima de três meses, de 4,19%. Os rendimentos geralmente se movem inversamente aos preços dos títulos. Como tal, a tendência observada aponta para um aumento na demanda por títulos do governo dos EUA.

Embora os menores rendimentos do Tesouro tenham levado à flexibilização do dólar americano, tornando a prata menos cara para compradores com moedas estrangeiras, os investidores estão focados na provável desaceleração econômica.

Nas sessões seguintes, indicadores econômicos cruciais, incluindo os dados de emprego dos EUA e o discurso do presidente do Fed na sexta-feira, serão influentes.

Análise das ações do ETF SLV

O gráfico diário mostra que a ação do ETF SLV atingiu o pico de US$ 31,80 em novembro do ano passado. Ela se moveu para as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 25 dias. Mais notavelmente, a prata formou um padrão gráfico de cabeça e ombros. Agora, ela se moveu ligeiramente abaixo da parte do ombro direito.

Portanto, a ação provavelmente terá uma quebra de baixa nos próximos meses, com o próximo ponto a observar sendo a linha de pescoço em US$ 27. Uma queda abaixo da linha de pescoço indicará mais queda, com o próximo ponto a observar sendo US$ 26,2, a mínima de dezembro.