O preço das ações da Peloton despencou: comprar na baixa ou vender na alta?

O preço das ações da Peloton sofreu uma forte reversão nos últimos meses, à medida que as preocupações com seu crescimento persistiam. A PTON estava sendo negociada a US$ 6,95 na sexta-feira, uma queda de 36% em relação ao seu nível mais alto em janeiro do ano passado. Então, o que vem a seguir para o preço das ações da Peloton?

A Peloton Interactive está enfrentando grandes desafios.

A Peloton, empresa que buscava revolucionar a indústria fitness, tem enfrentado dificuldades nos últimos anos, com a desaceleração de seu crescimento e o aumento da concorrência.

Suas vendas anuais e trimestrais recuaram, enquanto o número de produtos e assinaturas de fitness conectados despencou ao longo dos anos.

Os números mais recentes mostraram que a receita de seus produtos de fitness conectados caiu 21%, para US$ 253 milhões. Da mesma forma, a receita total de assinaturas recuou de US$ 424,5 milhões para US$ 420,6 milhões.

Mais dados mostraram que o número de assinaturas pagas de aplicativos canceladas caiu de 0,718 mil para 0,57 mil. A taxa média mensal de cancelamento de assinaturas pagas de aplicativos ficou em 6,4%.

Do lado positivo, a empresa continuou a reduzir suas perdas. Seu prejuízo líquido melhorou para US$ 54 milhões, ante os US$ 154 milhões perdidos no ano anterior. Também passou de um fluxo de caixa livre negativo de US$ 37,2 milhões para US$ 106 milhões.

Outro ponto positivo é que a empresa continuou a reduzir sua alavancagem, diminuindo sua dívida total em US$ 190 milhões e sua dívida líquida em 30%, para cerca de US$ 281,4 milhões. A Peloton Interactive também elevou sua projeção para o EBITDA ajustado para entre US$ 300 milhões e US$ 350 milhões. Ela espera que seu fluxo de caixa livre seja de pelo menos US$ 200 milhões.

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PTON é um bom investimento?

O negócio da Peloton Interactive está se estabilizando, uma tendência que pode continuar no próximo ano. Analistas de Wall Street esperam que os resultados trimestrais da empresa sejam de US$ 620,3 milhões, uma queda de cerca de 13,5% em relação ao mesmo período do ano passado.

A desaceleração se estabilizará no próximo trimestre, com sua receita caindo 9,35%, para US$ 583 milhões. Para o ano, a receita da Peloton Interactive deve cair 8,8%, para US$ 2,46 bilhões. A desaceleração então diminuirá ligeiramente para US$ 2,45 bilhões se a trajetória de recuperação continuar.

Analistas de Wall Street têm uma previsão de preço para as ações da Peloton de US$ 9,96, muito acima dos atuais US$ 6,96. Alguns dos analistas mais otimistas são da Canaccord Genuity, que elevou a recomendação de manter para comprar. A JMP Securities elevou a recomendação para desempenho superior ao mercado.

Ainda assim, a empresa enfrenta grandes riscos no futuro. O maior risco é que as vendas de seus equipamentos continuem a desacelerar nos próximos anos. Além disso, ela tem uma taxa de rotatividade mensal superior a 6%, o que é substancialmente maior do que muitas empresas do setor de assinaturas.

Análise do preço das ações da Peloton

Gráfico de ações da PTON | Fonte: TradingView

O preço das ações da PTON também enfrenta alguns riscos técnicos. O gráfico acima mostra que formou um padrão de triângulo descendente, um sinal de baixa popular. Também permaneceu abaixo da média móvel de 50 semanas.

Portanto, a ação provavelmente continuará caindo, com o próximo ponto a observar sendo US$ 2,56, o lado inferior do padrão triangular. A visão pessimista será invalidada se ela subir acima da linha de tendência descendente.