Aqui está o motivo pelo qual o preço das ações da SMCI pode disparar apesar dos obstáculos.

O preço das ações da Super Micro Computer permanece em fase de consolidação este ano, enquanto os investidores mantêm suas preocupações sobre a indústria de inteligência artificial e a guerra comercial em curso entre os EUA e a China. O preço das ações da SMCI estava sendo negociado a US$ 33,50 na terça-feira, onde tem se mantido nas últimas semanas. Então, é uma boa compra?

A SMCI está enfrentando grandes dificuldades.

A Super Micro Computer, gigante do setor de servidores e armazenamento, enfrenta dificuldades significativas com os sinais de que a bolha da IA está se formando e a escalada da guerra comercial.

Neste último caso, os EUA proibiram algumas empresas de tecnologia de venderem seus produtos para empresas chinesas. Em comunicado, a NVIDIA, uma das empresas afetadas, alertou que perderá pelo menos US$ 5,5 bilhões por ano.

A declaração veio depois que o governo Trump proibiu a empresa de vender seu chip H20 na China. O governo parece determinado em sua ambição de conter o crescimento da China no setor de IA.

Essas restrições também podem afetar a Super Micro Computer, uma empresa cujas soluções são amplamente utilizadas na indústria de inteligência artificial. No entanto, analistas alertam que a China ainda tem acesso a esses produtos por meio de terceiros.

Em um relatório detalhado do ano passado, a Hindenburg Research alertou que a empresa estava envolvida em manipulação contábil e evasão de sanções. O relatório também observou que a SMCI ainda obtinha cerca de 60% de sua receita na China.

Além disso, a Supermicro e outras empresas expostas a data centers estão enfrentando a realidade de que o setor está desacelerando. O sinal mais claro disso vem da Microsoft, uma das principais operadoras de data centers do mundo.

Reportagens recentes mostram que a Microsoft continua a cancelar alguns de seus projetos de data centers planejados. Por exemplo, um relatório recente da TD Cowen observou que a empresa havia abandonado projetos de data centers que utilizariam 2 gigawatts de eletricidade nos EUA.

A Microsoft também cancelou projetos de data centers em outros países, como Reino Unido, Índia e Austrália. Outras empresas, como Google e Amazon, podem fazer o mesmo à medida que a desaceleração da indústria de IA continua.

Trajetória de crescimento da Super Micro Computer deve desacelerar

Esses desenvolvimentos podem prejudicar a trajetória de crescimento da Super Micro Computer. Os resultados mais recentes mostraram que a receita da empresa cresceu 54% no segundo trimestre, atingindo US$ 5,6 bilhões.

Analistas preveem que os resultados do terceiro trimestre elevarão sua receita para US$ 5,4 bilhões, um aumento de 40% em relação ao mesmo período do ano passado. Esse crescimento levará sua receita anual a US$ 23,93 bilhões, um aumento anual de 60%.

Embora esses números sejam impressionantes, os especialistas esperam que a receita cresça 40%, atingindo US$ 33,56 bilhões. Uma taxa de crescimento anual de 40% ainda é impressionante e poderia ajudar a justificar sua avaliação.

A SMCI também está aumentando seus lucros por ação, que devem passar de US$ 2,21 este ano para US$ 2,59. Em seguida, subirão para US$ 3,6.

Há sinais de que a SMCI está altamente subvalorizada, pois possui uma relação P/E futura de 9,17, inferior a outras empresas de rápido crescimento semelhantes. Por exemplo, a NVIDIA tem um múltiplo futuro de 25, enquanto a Microsoft tem um múltiplo de 25.

Análise do preço das ações da SMCI

Gráfico de ações da Supermicro por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Supermicro tem se mantido em uma faixa estreita nos últimos meses. Ele permanece ligeiramente abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 dias.

Do lado positivo, a ação formou um padrão de cunha ascendente alargada, também conhecido como megafone. O lado superior da cunha conecta as maiores oscilações desde outubro, enquanto o lado inferior liga os níveis mais baixos desde dezembro.

Portanto, o preço das ações da SMCI provavelmente continuará subindo, à medida que os investidores otimistas miram o lado superior da cunha em US$ 70, um aumento de 105% em relação ao nível atual. Uma queda abaixo do suporte em US$ 27 invalidará a perspectiva otimista.