Ações da Deliveroo disparam com oferta de aquisição, mas analistas dizem que oferta da DoorDash fica aquém.

As ações da Deliveroo dispararam na manhã de segunda-feira depois que o grupo de entrega de comida listado em Londres anunciou ter recebido uma oferta de aquisição de US$ 3,6 bilhões (£ 2,7 bilhões) da rival americana DoorDash.

A ação saltou 17% no início do pregão, tornando-se a melhor performance do índice FTSE 250, que subiu 0,7% no geral.

A Deliveroo disse ter recebido uma proposta indicativa da DoorDash oferecendo 180 pence por ação em dinheiro.

O conselho de administração da empresa indicou que estaria “inclinado a recomendar” tal oferta aos seus acionistas caso uma proposta formal fosse apresentada.

As ações da Deliveroo subiram para 170 pence na segunda-feira de manhã, um aumento significativo em relação ao preço de fechamento de 146,6 pence na sexta-feira.

Em um comunicado separado, a Deliveroo disse que suspenderia seu programa de recompra de ações de £100 milhões com efeito imediato, citando a abordagem da DoorDash.

A empresa vinha devolvendo dinheiro aos acionistas após esforços para estabilizar seus negócios após uma estreia pública turbulenta.

DoorDash é um "comprador natural", mas oferta deixa espaço para propostas rivais: analistas

Analistas descreveram a DoorDash como uma compradora lógica para a Deliveroo, observando que as duas empresas têm pouca sobreposição geográfica.

"O DoorDash é um comprador natural para o Deliveroo, considerando que não há sobreposições geográficas significativas entre as duas empresas", escreveu o analista do Morgan Stanley, Luke Holbrook.

No entanto, alguns comentaristas de mercado sugeriram que a oferta de 180 pence por ação pode não ser suficiente para fechar o negócio sem concorrência.

A corretora Panmure Liberum afirmou que a oferta “de forma alguma era uma avaliação arrasadora”, deixando espaço para uma potencial guerra de lances.

Antes dos últimos acontecimentos, a empresa tinha um preço-alvo de 200 pence para as ações da Deliveroo.

A Deliveroo, cofundada pelo CEO Will Shu em 2013, opera em nove países e trabalha com cerca de 135.000 entregadores.

Caso a aquisição prossiga pelo preço proposto, Shu poderá receber mais de £172 milhões com base em sua participação de 5,9% no negócio.

A jornada da Deliveroo, de um IPO conturbado a alvo de aquisição

A trajetória da Deliveroo na Bolsa de Valores de Londres tem sido tumultuada.

A empresa abriu capital em 2021 com um preço inicial de 390 pence por ação, mas viu suas ações despencarem 25% no primeiro dia de negociação, ganhando o apelido de “Flopperoo”.

A Deliveroo lutou durante anos para atingir o ponto de equilíbrio, enquanto se expandia agressivamente de uma startup para um grande player na indústria global de entrega de comida.

Em 2024, no entanto, a empresa não apenas registrou seu primeiro lucro, mas também gerou fluxo de caixa positivo pela primeira vez.

A receita aumentou para £2,1 bilhões, impulsionada por um aumento de 5% no valor total dos pedidos, para £7,4 bilhões.

A DoorDash havia mantido conversas com a Deliveroo sobre uma possível aquisição, mas as negociações teriam fracassado devido a divergências de avaliação.

Seu interesse renovado surge em meio à pressão sobre as empresas de entrega de comida devido à inflação e às mudanças nos hábitos de consumo.

A medida se encaixa na estratégia de expansão internacional mais ampla da DoorDash.

O grupo sediado nos EUA opera mercados em mais de 30 países e realizou diversas aquisições de destaque, incluindo a compra da empresa finlandesa Wolt em 2022 por mais de US$ 8 bilhões e a aquisição do serviço premium Caviar em 2019.

Uma combinação com o Deliveroo consolidaria ainda mais o competitivo setor de entrega de comida, que continua a lutar com margens estreitas, custos crescentes e demandas crescentes por lucratividade.