O potencial da Waymo: qual a dimensão da oportunidade para o Google?

A Waymo continua a comercializar suas operações de táxi autônomo nos EUA.

Na verdade, em todo o país, agora está completando até 250.000 viagens por semana.

Ainda assim, a Waymo não tem “valor implícito” na avaliação atual da Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL), afirma Youssef Squali, chefe global de internet e mídia da Truist Global.

As declarações de Squali surgem pouco depois dos resultados do primeiro trimestre do Google, que superaram as estimativas do mercado.

Ainda assim, as ações da gigante da tecnologia estão mais de 20% abaixo da máxima do ano até a data da redação deste texto.

Qual foi a avaliação da Waymo em sua última rodada de financiamento?

Em entrevista à CNBC na semana passada, Squali lembrou aos investidores que a última rodada de financiamento da Waymo, em novembro, já a avaliava em impressionantes US$ 45 bilhões.

Na época, a Waymo tinha presença comercial apenas em São Francisco.

Desde então, o negócio de carros autônomos do Google se expandiu para vários outros mercados e está totalmente comprometido em penetrar em dezenas mais nos próximos 12 a 18 meses.

“À medida que as receitas crescem, acreditamos que a economia de escala melhora e a avaliação aumentaria dramaticamente”, disse o analista da Truist à CNBC em entrevista na semana passada.

Youssef Squali continua otimista em relação às ações do Google também porque sua administração confirmou a força contínua em buscas e publicidade na teleconferência de resultados, apesar da crescente concorrência da IA.

Quanto a Waymo poderia valer no futuro?

A Waymo já fez parceria com o Uber para expandir seu alcance em Austin e Atlanta.

Além disso, trata-se de “construir uma rede de parceiros para manutenção de frotas de veículos e realização de todas as operações”, como também revelou o CEO da Alphabet, Sundar Pichai, na teleconferência de resultados.

De acordo com Squali, da Truist, se a Uber Technologies está atualmente avaliada em mais de US$ 160 bilhões, “não há razão para a Waymo não valer pelo menos o mesmo ao longo do tempo, à medida que constrói sua infraestrutura”.

No geral, o analista da empresa classificou a Waymo como um “ponto brilhante” na história do Google em sua entrevista à CNBC.

Observe que as ações da Alphabet também pagam um rendimento de dividendos de 0,49%.

Você deveria comprar ações do Google após seus resultados do primeiro trimestre?

A Truist atualmente tem uma classificação de "compra" para o Google. Seu preço-alvo de US$ 200 indica um potencial de alta de bem mais de 20% para a ação do "Magnificent 7" em relação aos níveis atuais.

No seu último trimestre reportado, a empresa listada na Nasdaq não atingiu as expectativas para as receitas de publicidade do YouTube e do Google Cloud. Seus custos de aquisição de tráfego (TAC) também superaram as estimativas no primeiro trimestre.

Ainda assim, Youssef Squali considerou o trimestre da empresa bom no geral, já que a Alphabet superou facilmente as estimativas do mercado para receita total e lucro por ação (EPS) ajustado no primeiro trimestre.

Na teleconferência de resultados, o chefe de negócios do Google, Philipp Schindler, concordou que a gigante “não está imune ao ambiente macroeconômico”, mas disse que o fim da isenção de minimis sob a administração Trump causará apenas um “leve vento contrário” ao negócio de anúncios em 2025.