O preço das ações da Wix está supervalorizado antes da divulgação dos resultados: comprar ou vender?

O preço das ações da Wix estará em destaque esta semana, com a empresa de tecnologia publicando seus resultados do primeiro trimestre. Na sexta-feira, as ações estavam sendo negociadas a US$ 182,75, um aumento de quase 30% em relação ao ponto mais baixo do ano.

O negócio da Wix tem crescido.

A Wix.com é uma empresa israelense que fornece software que permite que pequenas e grandes empresas criem e gerenciem seus sites facilmente.

Atua em um setor altamente competitivo, onde empresas como Block, GoDaddy, Shopify, WordPress e Squarespace detêm grande participação de mercado. A Block, anteriormente conhecida como Square, está envolvida no negócio por meio da Weebly, que adquiriu por US$ 250 milhões.

O negócio da Wix tem se saído bem ao longo dos anos, com sua receita anual subindo de US$ 984 milhões em 2020 para mais de US$ 1,76 bilhão no ano passado. Esse crescimento ocorreu à medida que mais empresas migraram para sua plataforma, com o total de usuários registrados saltando para mais de 282 milhões.

A Wix ganha dinheiro de várias maneiras. A mais direta é cobrando dos clientes uma assinatura mensal pelo uso de seu serviço premium. Como uma empresa que utiliza o modelo freemium, a Wix também obtém receita com publicidade.

A empresa também cobra de seus clientes por serviços de domínio e hospedagem, e por outras soluções que facilitam seus negócios.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a Wix registrou US$ 465 milhões em reservas no quarto trimestre, um aumento anual de 18%. Sua receita saltou 14%, para US$ 460 milhões, um bom número para uma empresa que está no mercado há anos.

A maior parte dessa receita, ou US$ 329 milhões, veio do seu negócio de assinaturas criativas, enquanto o restante veio das suas soluções empresariais. A receita da Partner aumentou 29%, para US$ 168 milhões.

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Resultados do primeiro trimestre a caminho

O próximo catalisador importante para o preço das ações da Wix são as finanças do primeiro trimestre, que fornecerão mais informações sobre o negócio.

Os analistas esperam que os números mostrem que a receita trimestral aumentou 12,4%, para US$ 471 milhões. O lucro por ação deve ser de US$ 1,66, acima dos US$ 1,29 do mesmo período do ano passado.

A expectativa é que a receita anual da empresa cresça 13% este ano, atingindo 2 bilhões de dólares, e que chegue a 2,25 bilhões de dólares no próximo ano.

A Wix sempre foi conservadora ao emitir suas projeções, aumentando a possibilidade de que ela tenha um desempenho melhor do que o esperado, como tem acontecido nos últimos anos.

O desafio, no entanto, é saber se a empresa conseguirá atrair muito mais grandes empresas para sua plataforma, já que muitas delas já possuem seu próprio construtor de sites.

Além disso, há preocupações sobre se os investimentos em inteligência artificial (IA) renderão resultados financeiros. Algumas de suas ferramentas de IA incluem um construtor de sites de IA, um criador de texto, um criador e editor de imagens e um criador de logotipos.

Outra preocupação é que a empresa está supervalorizada, pois possui um índice de preço/lucro futuro de 52, superior à mediana do setor, que é de 28. Essa avaliação também é maior do que a de outras grandes empresas, como Amazon e Microsoft.

A melhor abordagem para avaliar uma empresa SaaS como a Wix é conhecida como regra do 40, que analisa seu crescimento e margens. A Wix tem uma estimativa de crescimento futuro de cerca de 13% e uma margem de lucro líquido e fluxo de caixa livre de 7,45% e 7,86%, respectivamente. Somando esses números, a regra do 40 fica muito aquém de 40.

Análise do preço das ações da Wix

Gráfico do preço das ações da Wix | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Wix recuou para US$ 182,75, um nível-chave, pois coincide com a média móvel de 50 dias.

O Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD continuaram subindo. Existem dois cenários potenciais para a ação em direção aos resultados financeiros. Ela pode retomar a tendência de alta ou cair para US$ 168. Uma queda para US$ 168 será um sinal positivo, pois indicará um padrão de rompimento e reteste.

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