Previsão do preço das ações da DocuSign antes da divulgação dos resultados: comprar ou vender?

O preço das ações da DocuSign teve um bom desempenho nos últimos 12 meses, mesmo com a empresa enfrentando desafios substanciais após o boom da COVID-19. As ações da DOCU subiram 70% nesse período, atingindo uma capitalização de mercado de mais de US$ 18,5 bilhões. Este artigo explica o que esperar antes da divulgação dos resultados.

Crescimento dos lucros da DocuSign

A DocuSign é uma empresa de software líder que oferece soluções para assinatura, utilizadas por milhares de empresas em todo o mundo. Seus negócios explodiram durante a pandemia de COVID, à medida que mais empresas adotavam o trabalho remoto.

O DocuSign é usado principalmente por executivos de vendas, departamentos de atendimento ao cliente, de compras e de recursos humanos.

A trajetória de crescimento durante a pandemia esfriou desde então, mas a empresa continua a atrair clientes. Também investiu em soluções de inteligência artificial que a ajudaram a impulsionar seu crescimento.

Para isso, a empresa lançou e expandiu a plataforma de Gerenciamento Inteligente de Contratos (IAM, na sigla em inglês), que auxilia diferentes áreas de uma organização em seus contratos. Ela possui mais de 900 integrações e ferramentas para coletar dados do usuário.

Além do ajuste pós-pandemia, a empresa enfrentou um grande desafio devido à concorrência. A maioria das empresas de SaaS, como Box, DocuSign, Salesforce, Adobe, Google e Microsoft, lançaram suas soluções de assinatura eletrônica.

Dados compilados pela SeekingAlpha mostram que a receita anual da DocuSign saltou de US$ 1,45 bilhão em 2021 para mais de US$ 2,9 bilhões no ano passado.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita da empresa aumentou 9%, para US$ 776 milhões no quarto trimestre, enquanto as faturas aumentaram 11%, para US$ 923 milhões.

A Ita também aumentou suas margens, com a margem bruta subindo 200 pontos base para 79,4%. As margens cresceram em parte devido aos 6% de demissões que a administração implementou em 2024.

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Lucros e avaliação da DOCU

O próximo catalisador importante para o preço das ações da DocuSign serão os resultados financeiros, que serão divulgados na quinta-feira. Os analistas preveem que os resultados mostrarão que os negócios da empresa desaceleraram no primeiro trimestre.

A estimativa média é que sua receita tenha aumentado 5,54% no primeiro trimestre, para US$ 748 milhões. Eles também esperam que a receita do segundo trimestre da empresa chegue a US$ 775 milhões, um aumento de 5,37% em relação ao ano anterior, e que o valor anual seja de US$ 3,14 bilhões, seguido de US$ 3,36 bilhões no próximo ano.

Uma preocupação principal entre os investidores é que a empresa está um pouco supervalorizada à medida que seus negócios desaceleram. Os dados mostram que a empresa tem um índice de preço-lucro (TTM) de 18 nos últimos doze meses e uma métrica prospectiva de 25.

As empresas SaaS são frequentemente avaliadas usando a regra do 40, que compara seu crescimento e margens. A DocuSign tem um crescimento TTM de 7,78% e uma margem de lucro líquido de 35%, resultando em uma métrica da regra do 40 de 42, o que significa que é uma empresa barata.

Análise do preço das ações da DocuSign

O gráfico diário mostra que o preço das ações da DOCU se recuperou nos últimos dias, subindo de uma mínima de US$ 67,6 em abril para US$ 91 hoje. Já ultrapassou as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias, um sinal de que os touros estão no controle.

A ação também formou um padrão inverso de cabeça e ombros, um sinal popular de reversão de alta. Além disso, o Índice Direcional Médio (ADX) inclinou-se para cima, mostrando que ela tem impulso.

Portanto, o cenário mais provável é que a ação suba após os resultados, com os touros visando a máxima anual de US$ 107,80. Uma queda abaixo da EMA de 200 dias invalidará a perspectiva otimista e apontará para mais queda, potencialmente para US$ 67, o ponto mais baixo em abril.