Ações da Circle despencam mais de 6% na terça-feira, diz analista aconselha cautela

As ações da Circle Internet Group Inc. (NYSE: CRCL) estavam sendo negociadas em baixa na terça-feira, caindo mais de 6%, apesar de uma recuperação mais ampla do mercado após a desescalada das hostilidades entre Israel e Irã.

A queda ocorre após uma forte recuperação que impulsionou o valor de mercado da Circle para mais de US$ 50 bilhões, poucas semanas após sua estreia na Bolsa de Valores de Nova York.

A empresa - mais conhecida como emissora da stablecoin USDC - tem sido uma das novas listagens mais observadas de Wall Street, com o preço de suas ações subindo devido a ventos favoráveis regulatórios, fortes ganhos e o impulso renovado nos mercados de ativos digitais.

Mas uma série de vendas de ações pela ARK Invest parece estar provocando alguma cautela entre os investidores.

O combustível por trás da enorme alta das ações da CRCL

Os recentes ganhos no preço das ações da Circle foram alimentados pela aprovação da Lei GENIUS, um projeto de lei histórico que oferece clareza regulatória para os emissores de stablecoin.

A legislação, aprovada pelo Senado dos EUA, é vista como um passo fundamental na integração mais completa das stablecoins ao sistema financeiro, um desenvolvimento que beneficiou a Circle como o maior emissor regulamentado do setor.

Além da regulamentação, os fundamentos da Circle também apoiaram o rali.

A empresa registrou um aumento de 33% no lucro líquido trimestral, atingindo US$ 64,79 milhões.

Os resultados ajudaram a solidificar a confiança dos investidores na escalabilidade e eficiência operacional da Circle em meio à crescente adoção do USDC em redes blockchain e plataformas financeiras.

A ARK Invest de Cathie Wood continua a vender ações da Circle

Apesar da trajetória ascendente da Circle, a ARK Invest de Cathie Wood vem reduzindo constantemente sua participação na empresa.

A gestora de ativos vendeu outras 415.844 ações na segunda-feira por aproximadamente US$ 109,6 milhões, marcando seu quarto desinvestimento desde que começou a vender ações da Circle em 16 de junho.

Isso segue uma venda de 1,25 milhão de ações na semana passada avaliadas em cerca de US$ 243 milhões.

A ARK havia comprado inicialmente 4,5 milhões de ações durante a listagem da Circle em 5 de junho.

Com as últimas transações, já descarregou cerca de 1,7 milhão de ações, ou 37% dessa posição original.

Os três fundos da empresa atualmente detêm 2,6 milhões de ações combinadas, no valor de US$ 69,9 milhões, com base no preço de fechamento da CRCL de segunda-feira de US$ 263,40.

Analista continua cauteloso com as ações da CRCL

A Compass Point iniciou na terça-feira a cobertura da Circle com uma classificação "neutra" e um preço-alvo de US$ 205, citando preocupações com a intensificação da concorrência e pressões de margem no espaço de infraestrutura de stablecoin.

"Com a CRCL sendo negociada a mais de 100x o EBITDA, fica claro que os investidores não estão avaliando as ações com base nos ganhos de curto prazo", observou a empresa. "No entanto, dada a ameaça de novos entrantes e margens brutas em declínio, começamos com uma classificação neutra."

Embora a Circle se beneficie de grandes parcerias exchange criptomoedas com a Coinbase (NASDAQ: COIN) e a Binance, a Compass Point apontou que essas plataformas não têm o alcance do consumidor de instituições financeiras tradicionais ou provedores de pagamento de varejo.

Essa lacuna pode limitar o crescimento da Circle, a menos que ela possa garantir novos caminhos de distribuição para levar o USDC a casos de uso mais amplos, como pagamentos de varejo ou finanças corporativas.