O preço das ações da GE Aviation está subindo: é uma boa compra hoje?

O preço das ações da GE subiu este ano, ajudado pela força da indústria da aviação civil. Ele saltou para uma alta de US$ 250 no mercado futuro e está pairando um pouco abaixo da alta acumulada no ano de US$ 257. Ele disparou mais de 57% este ano, avaliando-o em mais de US$ 255 bilhões.

A demanda da aviação civil ainda é forte

A GE Aviation é a maior fabricante de motores de aviação do mundo. Fabrica motores para aeronaves como Boeing 777, 787, Airbus A320 e 737, entre outros.

A empresa fabrica esses motores, os vende para companhias aéreas e também celebra um contrato de serviço de longo prazo (LTSA) com essas empresas. Esse arranjo ajuda a ganhar dinheiro por muito tempo depois de vender o motor.

Os negócios da GE Aviation tiveram um bom desempenho nos últimos anos, pois muitas companhias aéreas fizeram grandes pedidos. A Boeing tem uma carteira de mais de 5.000 aviões, enquanto a Airbus tem uma carteira de mais de 8.000.

Essas empresas receberam grandes pedidos ultimamente. Por exemplo, a Qatar Airways recentemente fez um grande pedido no valor de US$ 96 bilhões. A maioria desses aviões será o 787 Dreamliner e os aviões 777X.

Da mesma forma, a AviLease, uma empresa da Arábia Saudita, fez um grande pedido de até 30 aviões 737 MAX. Há relatos de que as companhias aéreas chinesas encomendarão até 500 aviões Airbus no próximo mês.

Tudo isso beneficia a GE Aviation porque ela será a fornecedora de alguns desses motores. Isso também explica por que o preço das ações da Rolls-Royce saltou para um recorde este ano.

A GE Aviation também está se beneficiando das questões geopolíticas em andamento que levaram a um aumento na demanda por itens de defesa. Isso é notável, pois a GE é uma das principais fabricantes de motores de aeronaves militares.

Fortes ganhos financeiros

Os resultados mais recentes mostraram que os negócios da GE Aviation estão indo bem. Seus pedidos aumentaram 12% no último trimestre, para US$ 12,3 bilhões, enquanto sua receita ajustada saltou 11%, para US$ 9 bilhões. Mais importante ainda, sua carteira de pedidos comerciais saltou para mais de US$ 140 bilhões.

Os analistas antecipam que os negócios da GE Aviation continuarão crescendo este ano. A estimativa média de receita é que sua receita no segundo trimestre aumentará 15,60%, para US$ 9,51 bilhões, enquanto sua receita anual será de US$ 39,7 bilhões e US$ 44 bilhões no próximo ano.

Além disso, a GE continuará sendo altamente lucrativa, com seu lucro anual por ação (EPS) subindo para US$ 5,57 este ano e US$ 6,5 no próximo ano.

Ainda assim, há sinais de que a empresa está altamente supervalorizada, com sua relação preço/lucro (PE) sendo de 39 e a métrica futura de 44. Esses são números enormes, mesmo para uma empresa industrial que está crescendo dois dígitos.

Previsão do preço das ações da GE

O gráfico diário mostra que o preço das ações da GE atingiu o fundo de US$ 160 em abril e depois voltou para os atuais US$ 250. Mais recentemente, recuou para uma baixa de US$ 232 e depois voltou para US$ 250.

A ação permaneceu acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. Mover-se acima desse nível é um sinal de que os touros estão no controle.

Portanto, a ação pode saltar e testar novamente a alta acumulada no ano de US$ 257. Um movimento acima desse nível invalidará o padrão de topo duplo e apontará para mais ganhos, potencialmente para US$ 300.

O cenário alternativo é onde a ação sobe para US$ 257 e depois recua para o decote do topo duplo em US$ 232. Um movimento abaixo desse nível apontará para mais desvantagens.