Ações da CoreWeave: o que a diferencia da Oracle no espaço de infraestrutura de IA?

O presidente-executivo da CoreWeave Inc., Mike Intrator, vê a Oracle Inc. como um "concorrente formidável" no espaço de infraestrutura de inteligência artificial (IA).

No entanto, o veterano do mercado continua convencido de que "as ações de software que impulsionam o desempenho que somos capazes de alcançar" diferenciarão a CRWV dos rivais ao longo do tempo.

No momento da redação, as ações da CoreWeave subiram quase 300% em relação ao preço da oferta pública inicial (IPO).

A estratégia da CoreWeave é diferente da Oracle

A CoreWeave e a Oracle estão investindo pesadamente na expansão do data center e na computação baseada em GPU, mas Mike Intrator acredita que sua empresa está redefinindo o que significa ser um provedor de infraestrutura que prioriza a IA.

Seu otimismo se reflete claramente no aumento maciço do preço das ações da CRWV desde a abertura de capital em março. Falando com a CNBC esta semana, o executivo-chefe descreveu a estratégia da CoreWeave como "começando com uma folha de papel em branco".

Ao contrário da Oracle, que integra IA em suas ofertas de nuvem corporativa existentes, a startup de computação em nuvem de IA construiu sua pilha de software do zero, otimizando cada camada – do hardware à orquestração – para cargas de trabalho de computação de alto desempenho (HPC).

Essa filosofia permitiu que a CoreWeave oferecesse aprimoramentos de desempenho que ressoam com hiperescaladores e laboratórios de IA.

Sua infraestrutura é totalmente integrada às GPUs da Nvidia, criando uma relação de "mão na luva" que acelera o treinamento e a inferência do modelo.

A Oracle, por outro lado, está aproveitando seu pedigree corporativo para expandir seu segmento Oracle Cloud Infrastructure (OCI).

Ele relatou um aumento de 41% ano a ano nas obrigações de desempenho restantes, para US$ 138 bilhões, sinalizando uma forte demanda.

Mas a carteira de pedidos de receita da CoreWeave, agora em US$ 26 bilhões, cresceu 63% no mesmo período, superando o crescimento da Oracle e ressaltando seu ímpeto.

A aquisição da Core Scientific pode ajudar as ações da CRWV

No início desta semana, a CoreWeave confirmou planos de comprar a Core Scientific por cerca de US$ 9 bilhões para fortalecer sua presença no mercado de infraestrutura de IA.

A aquisição dá à CRWV controle sobre 1,3 gigawatts de energia bruta do data center.

Essa integração vertical elimina US$ 10 bilhões em futuras obrigações de locação e ajuda a CoreWeave a dimensionar sua infraestrutura sem depender de proprietários terceirizados.

O acordo também permite que a CoreWeave redirecione as instalações de mineração de criptomoedas da Core Scientific para cargas de trabalho de IA e computação de alto desempenho (HPC).

De acordo com a Intrator, "possuir essa infraestrutura reduz o risco de expansão futura e aumenta a eficiência operacional".

Os analistas esperam que a integração gere US$ 500 milhões em economia anual de custos até 2027.

Enquanto a Oracle está investindo US$ 25 bilhões em capex neste ano fiscal, a expansão agressiva da CoreWeave, combinada com sua abordagem de software em primeiro lugar, sugere uma empresa construída para a próxima onda de demanda de IA.

Suas parcerias com OpenAI, IBM e Microsoft validam ainda mais sua posição como fornecedora de computação de ponta.

As ações da CoreWeave não são baratas de possuir

Apesar dos ventos favoráveis mencionados acima, a avaliação da CoreWeave permanece íngreme, sendo negociada a quase 30 vezes as vendas.

Ainda não é lucrativo, mas os analistas esperam que gere lucro nos próximos dois anos.

A Oracle, por sua vez, oferece crescimento mais estável e é negociada a 30 vezes os lucros futuros.

Para investidores que buscam um crescimento explosivo no espaço de infraestrutura de IA, a CoreWeave oferece uma alternativa atraente, embora mais arriscada, à Oracle.

Sua pilha de software, aquisições estratégicas e profunda integração com a Nvidia a posicionam como pioneira na corrida para impulsionar o futuro da inteligência artificial.