Compre ações da ASML apesar de seu terrível aviso para 2026 – diz analista

A ASML Holding NV (NASDAQ: ASML) caiu 10% na quarta-feira, depois que a empresa de semicondutores alertou que pode não ter nenhum crescimento em 2026.

Embora a empresa de chips tenha conseguido superar as expectativas em seu trimestre recém-concluído (Q2), Christophe Fouquet, seu presidente-executivo, disse que "embora ainda nos preparemos para o crescimento em 2026, não podemos confirmá-lo nesta fase" por causa da incerteza macroeconômica e geopolítica, incluindo tarifas.

Ainda assim, um analista sênior da Evercore ISI, Mark Lipacis, recomenda que os investidores acarreguem as ações da ASML na fraqueza pós-lucro hoje.

Por que a Evercore permanece positiva nas ações da ASML?

De acordo com Mark Lipacis, a história de crescimento de longo prazo da empresa dinamarquesa permanece intacta, mesmo que 2026 tenha sido um ano estável.

Por que? Porque a administração, no entanto, falou de uma forte demanda acumulada no ano pelas ofertas de IA da empresa na divulgação de resultados.

A ASML é a fornecedora líder de sistemas de litografia ultravioleta extrema (EUV), que são cruciais para a fabricação de chips avançados.

Naturalmente, portanto, nomes renomados como Nvidia, Apple e até TSMC são seus clientes.

As reservas líquidas do 2º trimestre superando as expectativas confirmam ainda mais a narrativa de que a demanda dos clientes permanece resiliente, apesar dos ventos contrários ao comércio, acrescentou o analista.

Na quarta-feira, a Evercore reiterou sua classificação de "outperform" para as ações da ASML com um preço-alvo de € 803, indicando um potencial de alta de mais de 25% em relação aos níveis atuais.

As ações da ASML não são particularmente baratas de possuir

Embora o analista da Evercore tenha apelado a retração pós-lucro da ASML de oportunidade de compra, os investidores devem observar que as ações de semicondutores não são particularmente baratas nos níveis atuais.

As ações da ASML atualmente têm um múltiplo preço/lucro (P/L) futuro de quase 30, significativamente abaixo de empresas como a Nvidia, que está chegando a cerca de 40 no momento da redação deste artigo.

Mas aqui está o problema: o NVDA orientou para um crescimento adicional notável em 2026, enquanto a ASML não tem certeza de nem 1,0%.

Além disso, a empresa com sede em Amsterdã também decepcionou os investidores com suas expectativas para o terceiro trimestre na quarta-feira.

A ASML orientou para até € 7,9 bilhões em receita, significativamente abaixo dos € 8,3 bilhões que os analistas previam.

Isso sugere que as ações da ASML podem sofrer mais fraqueza no segundo semestre deste ano.

Além disso, embora a empresa de chips atualmente pague um rendimento de dividendos de 1,01%, pode não ser suficiente para justificar sua propriedade, apesar das preocupações acima mencionadas.

Vale a pena comprar ações da ASML nos níveis atuais?

Na quarta-feira, as empresas de Wall Street tinham uma classificação de consenso de "compra moderada" para as ações da ASML.

No entanto, alguns deles podem revisar as estimativas após o aviso da administração nos próximos dias.

Em suma, embora a empresa listada na Nasdaq já esteja precificando muitas más notícias, vale a pena mencionar que ainda existem maneiras significativamente melhores de gastar seu capital no espaço de semicondutores do que a ASML.