Três grandes razões pelas quais as ações da Navitas Semiconductor não são uma compra no declínio pós-lucros

A Navitas Semiconductor Corp (NASDAQ: NVTS) abriu em queda de mais de 20% na terça-feira, depois de relatar lucros decepcionantes para o segundo trimestre fiscal.

Embora a empresa sediada em Torrance, Califórnia, tenha feito avanços significativos nas tecnologias de nitreto de gálio (GaN) e carboneto de silício (SiC) - há várias razões, mesmo além de sua liberação financeira pessimista para evitar possuir ações da NVTS nos níveis atuais.

Aqui estão as três principais razões pelas quais as ações da Navitas Semiconductor permanecem pouco atraentes, embora tenham recuado drasticamente (mais de 30%) nas últimas semanas.

A avaliação das ações da Navitas Semiconductor é preocupante

Mesmo após uma retração significativa desde 23 de julho, as ações da NVTS continuam a ser negociadas com uma avaliação bastante esticada.

No momento em que este artigo foi escrito, a empresa especializada em semicondutores de potência está optando por um múltiplo preço/venda (P/S) de mais de 18 – bem acima de algumas das ações de IA mais estabelecidas, como a Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL) em apenas 11.

O que o múltiplo sugere é: os investidores estão precificando expectativas agressivas de crescimento para as ações da Navitas Semiconductor, que o comunicado do 2º trimestre confirma que não deram certo - pelo menos até agora.

Além disso, como a empresa listada na Nasdaq ainda não obteve lucro, atualmente não paga dividendos para garantir a propriedade, apesar da supervalorização.

Os planos de Trump para novas tarifas podem prejudicar as ações da NVTS

Em entrevista à CNBC esta manhã, o presidente Donald Trump revelou planos para anunciar um novo plano de tarifa de semicondutores "dentro de uma semana ou mais".

Embora os detalhes estejam pendentes, o comentário de Trump faz parte de seu esforço mais amplo para reduzir a dependência dos EUA na fabricação estrangeira de chips.

Mas para as ações da Navitas Semiconductor, que dependem de cadeias de suprimentos globais e parcerias de produção sem fábrica, isso pode ser um grande revés.

Novas taxas sobre chips importados aumentarão os custos, interromperão a logística e potencialmente atrasarão o lançamento de produtos, especialmente em data centers de IA e mercados de veículos elétricos, onde a velocidade e a eficiência são críticas.

Mesmo tarifas modestas podem corroer as margens e forçar a recalibração estratégica. Portanto, recomenda-se que os investidores tenham cautela, dada a exposição das ações da NVTS aos riscos comerciais geopolíticos.

Insiders têm vendido ações da Navitas Semiconductor

Os investidores devem ter cautela ao comprar a Navitas Semiconductor em declínio pós-lucro, também porque os insiders foram vendedores líquidos das ações nos últimos três meses.

De acordo com dados da Nasdaq, os insiders acumularam cerca de 18 milhões de ações da NVTS nos últimos 90 dias, bem abaixo dos mais de 34 milhões que venderam durante o mesmo período.

Muitas das vendas mencionadas acima foram executadas a um preço de cerca de US$ 8,0 por ação, indicando que até mesmo os insiders acreditam que as ações da Navitas Semiconductor estão supervalorizadas nesse nível.

O que também vale a pena mencionar é que Wall Street também não vê nenhuma vantagem significativa nas ações de semicondutores de potência. Embora a classificação de consenso sobre a empresa com sede na Califórnia permaneça em "overweight", a meta média de cerca de US$ 6,0 indica potencial para outro declínio de 5,0% a partir daqui.