O preço das ações da LSEG cai apesar dos fortes fundamentos: é uma compra?

O preço das ações da LSEG caiu este ano, e uma recente cruz da morte aponta para mais desvantagens. As ações da Bolsa de Valores de Londres caíram para uma mínima de 9.338p na quarta-feira, uma queda de mais de 22% em relação ao seu ponto mais alto este ano, e estão pairando perto de seu ponto mais baixo desde agosto de 2024.

Por que o preço das ações da LSEG caiu

O preço das ações da Bolsa de Valores de Londres caiu nos últimos meses, à medida que o setor enfrenta ventos contrários. Por exemplo, a FactSet Research Systems (FDS), que oferece alguns serviços semelhantes, caiu para US$ 370, uma queda de mais de 25% em relação ao ponto mais alto deste ano e está sendo negociada em seu ponto mais baixo em anos.

A queda do preço das ações da LSEG acelerou depois que ela publicou os últimos resultados financeiros. Esses números mostraram que sua receita semestral foi de £ 4,49 bilhões, um aumento de 7% em relação ao mesmo período do ano passado. Seu crescimento orgânico foi de 7,8% nesse período.

Embora a LSEG seja conhecida por seus negócios de câmbio, seu principal mecanismo é a divisão de dados e análises, que impulsionou com a compra da Reuters. A receita de dados e análises subiu para quase £ 2 bilhões, enquanto os mercados faturaram £ 1,7 bilhão. Sua divisão FTSE Russel faturou £ 472 milhões, enquanto a inteligência de risco arrecadou £ 287 milhões.

A LSEG também continuou seu crescimento de lucratividade na primeira metade do rasgo. Seu LPA ajustado saltou para 208,9p de 174p no mesmo período do ano passado.

Mais importante ainda, a empresa continuou devolvendo capital aos seus acionistas. Fez £ 935 milhões em fluxo de caixa livre, pagou um dividendo de £ 471 milhões e recomprou ações no valor de £ 500 milhões. A administração orientou para a recompra de £ 1 bilhão no segundo semestre.

Portanto, as ações da LSEG estão caindo apesar dos fortes resultados porque os investidores estão preocupados com seu crescimento futuro. Ainda assim, esses temores parecem exagerados, já que a empresa deixou sua previsão de crescimento orgânico intacta e aumentou sua margem EBITDA para entre 75 e 100 pontos-base.

A empresa também está inovando para ganhar vantagem e impulsionar seu crescimento. Ele está trabalhando em uma estratégia de tokenização de ativos e tem um plano para introduzir negociações 24 horas.

Mais importante ainda, ela fez a transição de seus negócios para um negócio de assinatura. Mais de 73% de seus negócios são baseados em assinaturas, que tem um baixo churn.

As ações também despencaram à medida que o calendário de IPOs no Reino Unido seca e mais empresas planejam transferir suas listagens para o exterior. Um bom exemplo disso é a Wise, que está mudando sua listagem principal para os Estados Unidos.

Análise técnica do preço das ações da LSEG

Gráfico de ações LSEG | Fonte: TradingView

O gráfico de três dias mostra que o preço das ações da Bolsa de Valores de Londres atingiu o pico de 12.080p em fevereiro e depois embarcou em uma forte tendência de baixa.

As ações da LSEG se moveram abaixo do suporte principal em 10.125p, seu ponto mais baixo em 4 de abril. Ele também se moveu abaixo das médias móveis de 50 e 100 dias e do suporte crucial em 9.448p, seu ponto mais alto em 2020.

A perspectiva mais provável é onde a ação continua caindo à medida que os vendedores visam o suporte principal em 8.000p e, em seguida, retomam a tendência de alta. Um movimento acima do nível de resistência em 10.125p invalidará a visão de baixa.